金融界基金02月12日讯 华泰柏瑞积极优选股票型证券投资基金（简称：华泰柏瑞积极优选股票，代码001097）公布最新净值，上涨1.54%。本基金单位净值为0.526元，累计净值为0.526元。

　　华泰柏瑞积极优选股票型证券投资基金成立于2015-03-26，业绩比较基准为“沪深300指数*80.00% + 中国债券总指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-47.40%，今年以来收益8.90%，近一月收益6.48%，近一年收益-17.03%，近三年收益-10.70%。近一年，本基金排名同类（421/576），成立以来，本基金排名同类（649/688）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-10.49%，近两年定投该基金的收益为-14.13%，近三年定投该基金的收益为-13.60%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为方伦煜，自2015年03月26日管理该基金，任职期内收益-47.40%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为工商银行（持仓比例6.02% ）、中国铁建（持仓比例4.15% ）、中国神华（持仓比例3.90% ）、华菱钢铁（持仓比例3.79% ）、泰格医药（持仓比例2.59% ）、平安银行（持仓比例2.40% ）、保利地产（持仓比例2.16% ）、浙江龙盛（持仓比例2.15% ）、万科A（持仓比例2.03% ）、弘亚数控（持仓比例2.03% ），合计占资金总资产的比例为31.22%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为华菱钢铁（持仓比例4.36% ）、工商银行（持仓比例3.91% ）、泰格医药（持仓比例2.70% ）、益丰药房（持仓比例2.66% ）、中国石化（持仓比例2.65% ）、分众传媒（持仓比例2.55% ）、浪潮信息（持仓比例2.55% ）、中航沈飞（持仓比例2.45% ）、平安银行（持仓比例2.36% ）、中航飞机（持仓比例2.31% ），合计占资金总资产的比例为28.50%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度股票市场进一步下跌，投资者对宏观经济前景、中美贸易战、政策取向等诸多事情的看法普遍持悲观态度。本基金既看到宏观经济前景的不乐观，也看到政策领域正在发生的积极变化，同时我们认为危机往往孕育着机会。报告期内本基金维持较低仓位，降低对基本面转向负面的行业的配置，逐步增加对稳增长相关行业的配置。我们认为经济下行尚未结束，2019年经济将呈U型走势。微观层面看，目前仍有许多行业的ROE处于历史高位，这些行业在2019年继续保持高水平ROE的难度较大，我们预计上市公司业绩增速放缓的势头预计在19年下半年才能企稳。尽管经济会继续寻底，但历史经验表明政策和市场往往提前见底。当前政策的积极转向有利于股市信心的恢复。一旦市场担心的一些因素出现好转，证券市场就有可能触底反弹。目前上证综指PE估值下探至1994年以来的9%分位，较08年金融危机冲击后的1664.93点时更低。国际比较来看，在全球主要市场中，A股12倍左右的估值仅略高于韩国、香港和俄罗斯等少数市场，较多数新兴市场为低。从估值水平角度看，A股已经具备很好的投资价值。总体来看，2019年1季度证券市场机遇大于挑战。一方面不少拥有核心竞争优势，“护城河”宽且深的公司股票估值已经具备吸引力；另一方面，可能出台的“稳就业、稳经济”政策可能使得相关行业、板块受益。当然，对于潜在的各种风险我们必须保持警惕。”宽且深的企业具备较强的抵御经济危机和各类经营风险的能力，是动荡市场环境的安全港。找到这些企业并以合理的价格投资是我们工作的核心所在。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末，本基金份额净值为0.483元，基金份额净值下降16.00%，本基金的业绩比较基准下降9.44%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望