信达澳银基金:依然认为春季行情延续
2019-02-13 16:14:14
来源:
金融界基金
作者:信达澳银基金
PMI显示宏观经济下行阶段性减速企稳,叠加前期超预期的金融数据,房地产销售和开工数据,证实了这波春季行情的成色十足。中短期全球风险主要依靠三大因素支撑:发达国家基本面尚未明显证伪 + 发达市场货币政策按兵不动 + 新兴市场国家率先宽松。
短端资金面延续宽松态势,尤其2019年开年后IRS成交明显下行,跌破了2018年8月份以来的2.7%+的平台,跌至2.50%的新低,显示资金面的进一步宽松。
本周,全球市场在上周小幅回踩后,从上周周底开始再度上涨,主因还是美联储的态度转向、中美关系改善的利好支持以及中国经济的阶段性改善,A股的结构上,成长股继续走弱,家电银行地产非银等消费股,以及煤炭钢铁等周期股走势较好。春节前PMI数据也超出预期,并没有如悲观预期一样的持续恶化,而1月31日晚证监会对两融的松绑,则为市场创造了额外的高风险偏好资金,为春季行情再度加油助力。
信达澳银观点:
依然认为春季行情延续,只是方向上,在前期消费和金融持续走强而缺乏调整的情况下,以及两融杠杆放松、范围扩容,成长股的性价比开始更高,继光伏风电后,这里建议重点关注锂电池、半导体、消费电子、计算机等板块。
风险提示:本资料提供的意见与评述仅供参考,并不构成对所述证券的任何建议及推荐。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人并不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金有风险,投资需谨慎!
机会情报
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显
- 刘强东AI数字人直播首秀2000万观看,AI技术电商领域进一步应用
- 公用事业板块派现积极,券商推荐再通胀和供给收缩等方向
- 地方政策陆续出台,展示了中央和地方对于发展“低空经济”的坚定决心
- 生猪供应边际拐点已至,周期逐步进入右侧阶段
- AI浪潮之下2027年液冷数据中心市场规模预计达1020亿,液冷投资机会全梳理