金融界基金02月15日讯 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金（简称：国泰国证食品饮料行业指数分级，代码160222）公布最新净值，上涨1.73%。本基金单位净值为1.214元，累计净值为1.8902元。

　　国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金成立于2014-10-23，业绩比较基准为“国证食品指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益112.36%，今年以来收益17.40%，近一月收益17.25%，近一年收益-3.40%，近三年收益94.46%。近一年，本基金排名同类（43/584），成立以来，本基金排名同类（20/689）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为2.24%，近两年定投该基金的收益为10.70%，近三年定投该基金的收益为27.74%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为梁杏，自2016年06月08日管理该基金，任职期内收益63.37%。

　　徐成城，自2017年02月03日管理该基金，任职期内收益48.70%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例17.11% ）、伊利股份（持仓比例15.14% ）、五粮液（持仓比例12.40% ）、海天味业（持仓比例8.36% ）、洋河股份（持仓比例7.94% ）、泸州老窖（持仓比例4.20% ）、双汇发展（持仓比例2.57% ）、中炬高新（持仓比例2.28% ）、汤臣倍健（持仓比例1.52% ）、安琪酵母（持仓比例1.46% ）、紫金银行（持仓比例0.00% ）、元祖股份（持仓比例0.00% ）、金徽酒（持仓比例0.00% ）、威龙股份（持仓比例0.00% ）、上机数控（持仓比例0.00% ），合计占资金总资产的比例为72.98%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例17.46% ）、伊利股份（持仓比例13.99% ）、五粮液（持仓比例13.64% ）、洋河股份（持仓比例8.84% ）、海天味业（持仓比例7.92% ）、泸州老窖（持仓比例4.04% ）、双汇发展（持仓比例2.35% ）、中炬高新（持仓比例2.08% ）、口子窖（持仓比例1.67% ）、顺鑫农业（持仓比例1.56% ），合计占资金总资产的比例为73.55%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年四季度大盘继续下行，沪深300指数下跌12.45%，而国证食品指数下跌17.9%，国泰国证食品母基金净值四季度下跌16.94%，较好地实现了对标的指数的跟踪。2016年初至2018年上半年，食品饮料行业基本面持续优秀，大幅跑赢沪深300指数，也因此食品饮料行业的收入增速和业绩增速预期被大幅抬高，而行业龙头贵州茅台的三季报业绩不达预期之后，行业表现就出现了大幅调整的局面。作为行业指数基金，本基金旨在为投资者提供行业投资工具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常申赎情况和成分股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2018年第四季度的净值增长率为-16.94%，同期业绩比较基准收益率为-17.01%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2017年年报中我们曾经提到，2017年食品饮料行业收益累积较高，2018年或阶段性迎来调整。2018年行业经历了大幅调整后，我们认为可以将行业重新纳入观察视野之中。白酒、乳业、调味品、肉制品、休闲零食等细分行业的收入增速和利润增速即便略低于前值，但在经济下行阶段，相比于其他行业，无论是涨幅还是持续时间的表现，都优于大多数的其他行业。我们站在目前时点展望，在居民收入提高，城市化进程仍在继续，消费升级仍未止步的情况下，我们依然看好食品饮料行业的中长期表现。过去十年食品饮料行业在所有一级行业中累计收益率可排入前三名，我们认为这一局面在未来，可能仍将延续。2019年我们认为食品饮料行业在经历了今年四季度的调整后，业绩确定性依然较其他一级行业更高更稳定，且估值相对合理。我们认为2019年食品饮料行业或将出现阶段性投资机会。投资者可根据自己的风险承受能力和投资偏好，利用好国泰国证食品行业指数基金，积极把握食品行业的投资机会。