天治中国制造2025基金最新净值涨幅达2.16%
金融界基金02月19日讯 天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金(简称:天治中国制造2025,代码350005)02月18日净值上涨2.16%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.9089元,累计净值为1.9089元。
天治中国制造2025基金成立以来收益90.89%,今年以来收益6.83%,近一月收益5.32%,近一年收益-8.06%,近三年收益19.28%。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为胡耀文,自2015年06月03日管理该基金,任职期内收益-34.76%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有荣盛发展(持仓比例3.73%)、太阳能(持仓比例2.78%)、恒立液压(持仓比例2.48%)、苏垦农发(持仓比例2.08%)、万科A(持仓比例1.49%)、比音勒芬(持仓比例1.05%)、中国国旅(持仓比例0.94%)、海螺水泥(持仓比例0.92%)、蓝光发展(持仓比例0.84%)、森马服饰(持仓比例0.84%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年四季度,A股在外围市场影响下持续下跌,核心资产出现补跌。其背后预示着市场对经济下行的强烈担忧。从月度数据来看,经济下行开始逐步验证。市场风险偏好随之持续下行,一度出现了流动性危机。在政策引导下,各地抒困基金成立解决了短期股权质押带来的燃眉之急,一场危机被及时制止了,但市场人气低迷的现状并没有改变。宏观方面,四季度经济数据除了地产投资数据几乎无亮点,社会零售总额持续低迷,社融数据仅在12月出现弱复苏。地产商加快周转补库存导致工业品价格相对较强,全年经济增长目标虽能达成,但后续增长动能担忧加剧。中美贸易摩擦在两国领导人会晤后进入谈判期,一定程度上缓和了市场预期。同时,国际原油价格剧烈下跌缓解市场对明年通胀的担忧。板块方面,银行、地产和基建具备阶段性相对收益,但超额收益持续性较差。市场博弈心态较强,持股信心不足。经济下行初期,权益市场估值下行压力较大。海外资金的进入在一定程度上化解了部分系统性风险。但在经济趋稳预期还未形成前,权益市场很难出现系统性机会。本基金在四季度降低仓位来降低回撤。但核心资产补跌还是造成不小的回撤。本基金将继续关注超跌带来的投资机会,并在合理的价格继续布局行业格局稳固的核心资产。
报告期内基金的业绩表现
报告期末,本基金份额净值为1.7868元,报告期内本基金份额净值增长率为-4.44%,业绩比较基准收益率为-3.82%,低于同期业绩比较基准收益率0.62%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)
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