易方达科瑞灵活配置混合基金最新净值涨幅达3.70%

  金融界基金02月26日讯 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金(简称:易方达科瑞灵活配置混合,代码003293)02月25日净值上涨3.70%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9698元,累计净值为4.4768元。

  易方达科瑞灵活配置混合基金成立以来收益14.80%,今年以来收益17.88%,近一月收益10.97%,近一年收益-4.88%,近三年收益--。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为杨嘉文,自2017年12月27日管理该基金,任职期内收益-1.85%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有贵州茅台(持仓比例9.89%)、中宠股份(持仓比例6.75%)、红旗连锁(持仓比例5.12%)、中国平安(持仓比例4.34%)、洋河股份(持仓比例3.60%)、家家悦(持仓比例3.58%)、招商银行(持仓比例2.56%)、飞凯材料(持仓比例2.49%)、国药股份(持仓比例2.40%)、中航光电(持仓比例1.80%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2018年第四季度A股市场整体单边向下,且波动加大,沪深300指数下跌12.45%,上证50指数下跌12.02%,上证指数下跌11.61%,中小盘指数下跌12.58%,创业板指数下跌11.39%,全市场呈现出普跌的特点。分析原因:1.宏观经济层面看,全球经济基本面回落预期发酵,美债期限利差出现倒挂,加息预期有所放缓,虽然近期美国非农数据好于预期,但美联储表态仍持续偏鸽,IMF下调2019年全球经济增长预期,中美贸易扰动叠加前期加息提升融资成本,2018年末风险资产价格出现大幅扰动,未来经济预期短期难以彻底好转,风险资产价格波动率将上行。2.国内流动性层面看,中央经济工作会议表示支持中小企业融资,从宽货币到宽信用传导路径有望显著改善,叠加海外流动性约束放宽,人民币没有明显的贬值压力,整体来看国内流动性维持合理充裕局面。3.实体经济运行层面看,宏观经济增长持续回落,但符合市场预期,房地产投资仍维持相对高位,制造业投资构成重要支撑,基建投资2018年受金融去杠杆影响而有所放缓,未来随着宽货币到宽信用传导路径畅通,基建增速有望持续改善,地方政府专项债提前,同时银行永续债都将为宽信用创造良好环境。2018年减税降费效果将在2019年见效,未来个税减免带来的消费倾向边际提升对社零增速构成支撑,企业增值税减税和社保费率调降落地可能性较大。中美贸易战趋于缓和,整体经济增长将保持韧性。本基金在2018年第四季度股票仓位稳定在80%左右,根据对上述的宏观经济判断,在行业和个股上作出了一些调整。首先,加大配置与经济相关性更弱的板块,比如军工和必选消费;其次,从成本下降的逻辑去选股,增加配置可能会受益于原材料跌价的板块和个股,比如电力设备、机械、轻工等;最后,从估值性价比进行板块比较,增加了成长股的配置。

  报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为0.8227元,本报告期份额净值增长率为-10.29%,同期业绩比较基准收益率为-9.43%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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