华富华鑫灵活配置混合C基金最新净值涨幅达5.09%
金融界基金02月26日讯 华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金(简称:华富华鑫灵活配置混合C,代码002731)02月25日净值上涨5.09%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9090元,累计净值为0.9290元。
华富华鑫灵活配置混合C基金成立以来收益-7.29%,今年以来收益18.98%,近一月收益14.77%,近一年收益-13.10%,近三年收益--。
华富华鑫灵活配置混合C基金成立以来分红1次,累计分红金额0.01亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为尹培俊,自2016年11月11日管理该基金,任职期内收益-7.29%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有生物股份(持仓比例0.98%)、中炬高新(持仓比例0.84%)、广汇能源(持仓比例0.79%)、华鲁恒升(持仓比例0.72%)、申能股份(持仓比例0.68%)、安琪酵母(持仓比例0.63%)、航天电子(持仓比例0.63%)、张江高科(持仓比例0.61%)、东阳光科(持仓比例0.58%)、人福医药(持仓比例0.57%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
从2018年四季度看,社融、投资、工业增加值等数据持续疲弱,经济下行压力进一步加大,外部中美贸易冲突仍然持续,直至年末阿根廷G20会议中美元首见面之后才阶段性缓和,人民币汇率波动加剧。政策层面,高层在10月下旬密集喊话提振市场信心,开始对民企融资和股权质押问题采取措施,货币政策基调依然友好,资金面较为宽松。从资本市场表现来看,在低迷的经济表现和悲观预期下,债券资产表现仍显著好于风险资产,债市经过三季度的短暂调整后收益率继续下行,利率债和中高等级信用债表现突出,低等级信用债也受益于政策呵护信用利差走阔趋势有所缓解;股票市场虽有阶段性反弹,但市场对经济下行、盈利预期、改革政策等方面仍然悲观,仍延续下行趋势,市场熊市特征明显。本基金以债券、新股申购等低风险资产投资为主,但权益底仓占比较高,四季度净值继续受底仓波动影响波动较大,组合净值出现较大回撤,整体表现欠佳。展望2019年,经济下行压力仍大,市场所担心的内部债务杠杆问题,外部中美贸易摩擦问题仍然需要相当的时间和空间才可能得以解决。但短期来看,政府已经在通过货币和财政政策来对冲经济下行,美国经济也开始出现疲弱迹象,美联储货币政策进一步收紧预期也开始大幅减弱。我们倾向于认为2019年市场可能出现基本面继续向下探底,无风险利率继续下行,风险偏好小幅修复的局面,但由于各种因素的复杂性,政府决策也存在相机抉择的问题,我们很难去预测由于情绪波动而导致的市场极端波动位置。从大类资产配置角度,我们仍然相信“均值回归”,债券市场仍然会受益于基本面和宽松货币政策驱动继续有所表现,收益率曲线有望进一步走向牛平,但由于绝对收益率水平已处较低位置,阶段性波动可能加大;而股票、转债等风险资产在经过2018年大幅调整后,估值已经接近历史最低水平,风险溢价处在高位,在无风险利率持续下行的背景下,性价比相对纯债资产在不断改善,已经具备较强的配置价值。本基金权益仓位尽量控制大幅波动和回撤,并利用新股申购增强收益,稳健地做好配置策略,均衡投资,力争为基金持有人获取合理的投资收益。
报告期内基金的业绩表现
本基金于2016年11月11日正式成立。截止到2018年12月31日,华富华鑫A类基金份额净值为0.767元,累计份额净值为0.787元,本报告期的份额累计净值增长率为-11.33%,同期业绩比较基准收益率为-5.41%;华富华鑫C基金份额净值为0.764元,累计份额净值为0.784元,本报告期的份额累计净值增长率为-11.27%,同期业绩比较基准收益率为-5.41%。
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