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备好筹码抓住上车时机 基金:科创板具鲶鱼效应

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2019-03-02 16:52:56 来源:金融界基金 作者:hk

  今年以来,沪指从1月4日2440.91点低位启动本轮行情以来,涨幅为22.66%,已经进入传统意义上的技术性牛市(涨幅超过20%)。与此同时,市场也担心,3000点久攻不下,是否意味着上方阻力太大了。就在这千钧一发的时刻,市场再次出现政策性大利好,不得不说这波及时雨来的太是时候了!

  3月2日凌晨,证监会和上交所正式发布实施了设立科创板并试点注册制主要制度规则,备受关注的科创板规则正式落地!这也是证监会新主席易会满签出的首份主席令!

  金融界基金第一时间连线多家资深业内人士,对此事做了深度的解读!其中汇丰晋信科技先锋基金经理陈平表示,科创板公司将给投资带来新挑战,新规允许目前的公募基金投资科创板,科创板的部分优质公司可能会吸引一部分资金去投资。预计科创板公司的估值都不会便宜,与科创板同行业的A股公司,整体估值也会因此被拉升。(全文阅读

  银河证券基金研究中心总经理胡立峰表示,科创板是2019年A股最大增量改革,也是存量结构调整的最大变量,也是最大的“鲶鱼”。正如2500点国内投资者信心不足,外资“买-买-买”,促成了2500-3000点的回升。同样,科创板的注册制、退市制度等一系列新制度对现有A股存量的结构调整意义重大,是增量改革带动存量调整的演进模式!在这其中,公募基金的《培育股票投资核心竞争力、勇闯股市改革新天地》就非常重要了。公募基金公司应加大股票投资的力度、资源配置力度,大力发展股票基金,提高股票基金的规模与市场占比。(全文阅读

  前海开源杨德龙表示,设立科创板并试点注册制,有利于推动我国科技创新企业的发展,同时有利于建设多层次资本市场。当前A股市场已经逐步走出了底部,市场趋势也发生了反转,A股市场将有望开启“黄金十年”。建议投资者积极转变投资理念,坚持价值投资,分享我国资本市场的发展的成果,分享我国经济发展的成果。(全文阅读

  星石投资表示:科创板实施细则的光速落地,彰显了中国改革决心,其试点的注册制等创新制度,或将加速走向推广,成为资本市场的主流制度。科创板上市企业的特殊性,决定了其未来更需要长期资金作为“压舱石”,相关制度安排可期。预计三四季度将有企业成功登陆科创板,但集中大量申报的概率不大,因此对A股其他板块的资金分流影响有限,但是必然会冲击壳资源和垃圾股,大幅促进上市公司的优胜劣汰。(全文阅读

  格上财富研究员张婷表示:“公募基金在为发行科创板基金做准备,包括科创板相关基金产品的设计、运作形式、标的选择、退出形式等等。未来这种类型的基金每家基金公司应该都会去进行参与,因为未来企业融资会更加向直接融资转变,而科创板为很多无法满足盈利或者其他上市条件的公司提供了融资渠道。”

  好买基金研究中心研究员严雄表示:“未来科创板基金数量的多少要根据在科创板上市的公司数量和质量所决定,如果科创板发行较火热,优质公司多,自然能吸引更多的基金成立。”

  金融界基金小编整理了最关心的10大核心要点:

  ①门槛50万,两年经验不变;

  ②基民的大福利!现有可投A股基金均可买;

  ③不实施T+0;

  ④进一步优化股份减持制度,核心技术人员股份锁定期,由3年调整为1年;

  ⑤进一步明确红筹企业上市标准;

  ⑥竞价交易20%涨跌幅,上市后的前5天不设价格涨跌幅;

  ⑦盘后固定价格交易;

  ⑧表决权差异安排;

  ⑨最严退市;

  ⑩科创板股票,优先向公募等机构配售。

  公募迎创新机遇 科创板或改变CDR基金命运

  从目前的申报情况来看,目前已上报的拟投科创板的基金中,股票型基金有两只,混合型达到18只,可见基金公司对科创板落地和股票实操还存在顾虑。

  新产品诞生初期总会包含市场的质疑和调整,科创板基金成立后很可能因为市场股票容量不够、公司信评体系等原因,对科创板股票的配置力度不及预期,甚至会有基金为了满足仓位要求转而重仓当前主板以及创业板的股票,导致最后基金走势和投资者预期出现偏离。

  去年一度火热的“独角兽”基金便是最好的例子:具体来看,去年火热的6只战略配售基金正式成立后,资产配置非常保守,四季报显示,6只基金的持仓配置仍然以固定收益类产品为主,股票仓位处于较低状态。股票投资方面,因为CDR一度“迟滞”,仅有招商、易方达、南方、汇添富4只战略配售基金参与了中国人保(行情601319,诊股)的战略配售,嘉实战略配售基金小幅度配置了海康威视(行情002415,诊股)、万科等蓝筹股

  但是种种迹象表明,沉寂许久的CDR基金可能成为后续科创板公募基金产品的对标标的。首先,在科创板的配套规则中,允许红筹企业通过发行CDR的方式上科创板;其次,此前在CDR基金的相关招募说明书中,战略配售基金合同生效满6个月后可申请上市交易,但是目前战略配售基金的上市公告仍未对外发布,有可能赶在科创板开门营业之前正式对外发布,从而实现双喜临门(行情603008,诊股)。最后,在首批上报科创板基金的6家公募基金公司中,华夏、嘉实和汇添富均管理着战略配售基金。

  此外,在四季报中,战略配售基金都提到了创新驱动增长是大势所驱,这意味着未来战略配售基金将发挥积极作用,而“科创板”就是主要潜在投资标的。

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关键词阅读:筹码 基金 科创板 鲶鱼效应

责任编辑:黄凯 RF13494
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