金融界基金03月11日讯 国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金（简称：国泰睿吉灵活配置混合A，代码000953）03月08日净值下跌1.75%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8400元，累计净值为1.0060元。

　　国泰睿吉灵活配置混合A基金成立以来收益-2.55%，今年以来收益7.01%，近一月收益5.13%，近一年收益-24.59%，近三年收益-7.63%。

　　国泰睿吉灵活配置混合A基金成立以来分红2次，累计分红金额0.08亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为樊利安，自2015年06月30日管理该基金，任职期内收益-3.90%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有养元饮品（持仓比例4.09%）、新宙邦（持仓比例3.16%）、跨境通（持仓比例3.08%）、烽火通信（持仓比例2.14%）、华帝股份（持仓比例2.03%）、华峰氨纶（持仓比例1.95%）、天齐锂业（持仓比例1.89%）、桐昆股份（持仓比例1.77%）、生益科技（持仓比例1.58%）、卫星石化（持仓比例1.28%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年四季度，市场经历了较大幅度调整，同时风格变化较大。最终上证指数下跌11.61%，深证成指下跌13.82%，创业板指下跌11.39%，农业、公用事业板块相对优势明显。从行业来看，农业板块有相对优势且正收益，其他板块均有不同程度的回调，部分股票跌幅较大。四季度宏观经济预期相比三季度进一步下滑，受制于中美贸易战、宏观经济预期、美国加息等影响，市场整体回调明显；避险情绪下，估值较低、与宏观经济相关性不大的板块相对优势明显。本基金四季度以绝对收益策略为主，年初保持了较高仓位参与新股申购，虽然后续仓位有所降低，但总体净值仍然出现了较大回撤。

　　报告期内基金的业绩表现

　　国泰睿吉A类在2018年第四季度的净值增长率为-10.80%，同期业绩比较基准收益率为-5.04%。国泰睿吉C类在2018年第四季度的净值增长率为-10.84%，同期业绩比较基准收益率为-5.04%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　从2018年四季度宏观经济数据来看，整体较为稳定，但是市场预期持续下行。2018年以来，中美贸易战等外部环境发生了较大变化，对国内宏观经济产生明显影响。我们认为2019年宏观经济增速或将持续回落：国内地产投资增速相比2018年预计有小幅下行；消费稳中有降；中美贸易战已经进入中长期日程。另一方面，从资金层面看，MSCI调高A股纳入因子权重、富时罗素也宣布将纳入A股，海外长线资金逐步入市。展望2019年一季度，我们认为：在上述背景下，逆周期或者与宏观经济相关性不大、经营稳健、盈利持续、估值低且具有较高股息回报的个股是重要的配置资产；适当配置符合未来发展方向、性价比有优势的成长股。（点击查看更多基金异动）