金融界基金03月19日讯 华商上游产业股票型证券投资基金（简称：华商上游产业股票，代码005161）公布最新净值，上涨2.34%。本基金单位净值为0.9596元，累计净值为0.9596元。

　　华商上游产业股票型证券投资基金成立于2017-12-27，业绩比较基准为“中证上游资源产业指数*80.00% + 中证全债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-4.04%，今年以来收益22.10%，近一月收益11.23%，近一年收益2.06%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（101/588），成立以来，本基金排名同类（515/711）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为12.71%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为童立，自2017年12月27日管理该基金，任职期内收益-4.04%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为山东黄金（持仓比例4.23% ）、新洋丰（持仓比例3.68% ）、国电南瑞（持仓比例3.66% ）、锡业股份（持仓比例3.53% ）、三一重工（持仓比例3.43% ）、国瓷材料（持仓比例3.43% ）、正泰电器（持仓比例3.39% ）、银泰资源（持仓比例3.35% ）、苏垦农发（持仓比例3.27% ）、厦门钨业（持仓比例2.98% ），合计占资金总资产的比例为34.95%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国石化（持仓比例5.34% ）、华能国际（持仓比例4.62% ）、中国神华（持仓比例3.82% ）、山东黄金（持仓比例3.55% ）、万华化学（持仓比例3.50% ）、埃斯顿（持仓比例3.50% ）、国瓷材料（持仓比例3.49% ）、三一重工（持仓比例3.33% ）、陕西煤业（持仓比例3.26% ）、冀东水泥（持仓比例3.24% ），合计占资金总资产的比例为37.65%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年四季度市场情况仍不尽如人意,不少主要指数最终表现为年内最大的季度跌幅。而另一方面,海外主要市场也在四季度下跌显著,因此这轮下跌风险可以说是全球性的,是互相影响的。

　　我们注意到,四季度开始出现对全球经济增长放缓的担忧,而这种担忧正是造成全球股票和大宗商品市场剧烈动荡的重要原因之一。我们认为,美国第三季度的经济数据确已显示出疲态,再综合考虑目前的国际形势,在当前对全球经济增长保持谨慎的态度并无问题。

　　回到国内,年底的中央经济工作会议明确提到宏观政策要“逆周期调节”,因此我们认为2019年很难出现经济的失速下行,国内经济的表现可能要好于目前较悲观的预期。

　　本基金第四季度下跌6.61%取得负收益,而2018年本基金净值下跌21.4%,尽管都显著优于基准指数,但我们还是为本年度净值的大幅回撤深表歉意。

　　展望2019年,我们认为经过大幅下跌,许多行业以及个股的估值已经接近甚至已经是历史底部区间,虽然并不能完全以静态的估值作为投资的唯一依据,但我们坚信毫无疑问市场的投资机会正在显现。相信2019年的A股市场将呈现出不少投资机会,我们也自然会尽力去寻找并有效参与这些机会。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年12月31日,本基金份额净值为0.7859元,份额累计净值为0.7859元。本季度基金份额净值增长率为-6.61%,同期基金业绩比较基准的收益率为-13.81%,本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率7.20个百分点。