国泰金鹏蓝筹混合基金最新净值跌幅达1.59%
金融界基金03月27日讯 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金(简称:国泰金鹏蓝筹混合,代码020009)03月26日净值下跌1.59%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8650元,累计净值为2.4920元。
国泰金鹏蓝筹混合基金成立以来收益262.56%,今年以来收益20.98%,近一月收益-0.35%,近一年收益-10.92%,近三年收益12.97%。
国泰金鹏蓝筹混合基金成立以来分红10次,累计分红金额25.43亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为饶玉涵,自2016年07月05日管理该基金,任职期内收益6.71%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有新华保险(持仓比例5.50%)、云南白药(持仓比例5.32%)、华泰证券(持仓比例4.98%)、双汇发展(持仓比例4.32%)、春秋航空(持仓比例4.12%)、恒生电子(持仓比例3.92%)、万科A(持仓比例3.02%)、中国铁建(持仓比例2.93%)、中信证券(持仓比例2.91%)、中航光电(持仓比例2.85%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
四季度市场普跌,不同板块也有明显分化。总体而言市场较为担心经济下行,以钢铁、采掘为代表的周期领跌,医药生物受制于带量采购低于预期在年末大幅回落,食品饮料则主要受可选消费拖累。表现较好的行业主要是有逆周期属性的农业、通信(5G)、地产、电气设备(特高压)、建筑(基建)等。如我们在三季报中所述,内有经济下行、外有贸易战及全球经济复苏进程放缓等压力,决策层频繁释放出呵护经济与市场信心的政策信号,如扩内需调结构、基建补短板、去杠杆避免一刀切、减税、降准、信贷窗口指导等,但投资者担心中长期前景,包括宏观杠杆率居高不下、新旧动能转换迟缓,有制度性原因也有结构性原因;也包括信用收缩背景下微观结构恶化进一步加剧经济下行压力。总体而言,市场主要是担心现行制度难以有效改善全社会激励,需要继续深化改革开放。我们在四季度的操作以结构性调整为主,主要减持了周期品,特别是景气度低于预期的石油化工产业链;重新评估持仓品种的核心竞争力,对存在不确定性的品种做了降仓。主要增持了受益于纾困基金化解信用风险的券商;同时也开始布局管理层优秀、经营稳健、估值回落到合理区间的个股,努力寻找阿尔法收益。短期市场情绪脆弱,担忧经济触底,我们相应适当增持了基建、地产等对冲经济下行的板块。
报告期内基金的业绩表现
本基金在2018年第四季度的净值增长率为-12.59%,同期业绩比较基准收益率为-5.53%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
站在2019年初,我们承认形势复杂,不仅是我们面临的国内外客观条件复杂(修昔底德陷阱与塔西佗陷阱尚待观察),还有投资者的脆弱心态,甚至可能是新一轮全球risk-off(2018年四季度已有迹象)。但是,我们也要辨证地认识到,如果没有坏消息,很难得到好价格。现在A股估值处于历史底部区域,如果站在全球国别比较的角度,中国确实拥有良好的战略条件,包括作为大国经济体的内需市场,完善的工业部门体系,工程师红利与企业家精神。2018年,管理层已经充分显示出对社会愿望的关切,呵护经济与社会信心的迹象明显,相应政策组合在持续出台。虽然2019年经济有下行压力,但更宽松的政策环境有望提供估值修复的助力。我们会在注重控制风险的同时保持开放心态,把握投资机会,努力做到自上而下和自下而上相结合,重点关注经济转型与提升内功带来的机会。本基金下一阶段将关注以下几个方面的投资机会:(1)央企及国企改革推进受益的蓝筹板块和个股,包括央企、地方国企、受益于混合所有制改革的非国企;(2)符合经济结构转型方向、代表中国新兴制造能力的行业,如新能源汽车、5G、光伏等;(3)享受人口红利与消费升级趋势、业绩增长确定性强、估值合理的行业,如品牌消费、医药生物、低成本航空等;(4)受益于稳增长的逆周期品种,如基建、地产。本基金将一如既往地恪守基金契约,勤勉尽责,保持积极与开放心态,做好大类资产配置、行业轮动及个股选择,争取在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。(点击查看更多基金异动)
- 脑机接口创新论坛将召开,脑机接口产业化正在快速打开
- 火电龙头业绩大增!燃料成本下降+用电量增长,灵活性支撑电源处于政策红利期
- 智界S7将于6月全球首发商用泊车代驾,智驾产业链三大受益方向明确
- 小米汽车将推出纯电SUV,同时规划更低价车型,关注零部件供应商
- 特斯拉财报后暴拉12%,廉价车型最快明年推出,关注产业链优质个股
- “最强AI芯片”有望9月量产,PCB产业链国产厂商竞争优势明显
- 财政部表示支持部分大中城市地下管网更新改造,广东有10余个观测站日雨量突破4月历史极值
- 在适度超前建设数字基础设施的过程中,智算中心建设成为电信运营商重点发力方向
- 恒力石化有望获得沙特阿美入股,荣盛石化与沙特阿美签署合作框架协议
- TV面板价格持续上涨,国内头部企业话语权明显提高