金融界基金04月01日讯 中信建投睿利灵活配置混合型发起式证券投资基金（简称：中信建投睿利C，代码004635）03月29日净值上涨1.53%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9512元，累计净值为1.1335元。

　　中信建投睿利C基金成立以来收益12.24%，今年以来收益15.90%，近一月收益4.94%，近一年收益-5.83%，近三年收益--。

　　中信建投睿利C基金成立以来分红1次，累计分红金额0.00亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为王琦，自2017年05月10日管理该基金，任职期内收益12.24%。

　　周户，自2017年05月10日管理该基金，任职期内收益12.24%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国国旅（持仓比例10.07%）、招商银行（持仓比例8.84%）、华鲁恒升（持仓比例7.37%）、中国平安（持仓比例6.94%）、农业银行（持仓比例6.06%）、光大银行（持仓比例4.87%）、扬农化工（持仓比例4.36%）、贵州茅台（持仓比例4.35%）、重庆百货（持仓比例4.17%）、建设银行（持仓比例2.08%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年本基金坚持通过配置资产的成长驱动产品净值的提升，始终配置优质资产，投资策略稳健而具有持续性。从权益投资仓位上来看，全年较为平稳，四季度略微有所下降。从投资运作上，一季度，结构相对均衡，较好的把握住了春节前的行情；二季度，投资策略回归业绩，大部分时间业绩表现相对较好，但未能避免6月末的白马股下跌，导致产品净值有所下降；三季度，尽管基金管理人重点布局的板块涨幅居前，但产品净值三季度波动有所放大；四季度，尽管基金管理人重点布局的板块以稳健成长、短期景气度高和长期前景乐观的行业为主，但产品净值四季度波动有所放大。总体上来讲，尽管基金管理人重仓配置了2018年涨跌幅（WIND中信一级行业）排名第一和第二位的餐饮旅游和银行，同时，较大仓位配置的板块也大部分位于涨跌幅的前六位，然而，未能抵挡住市场的全面下跌，产品净值有所下降。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末中信建投睿利A基金份额净值为0.8296元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-13.87%，同期业绩比较基准收益率为-14.01%；截至报告期末中信建投睿利C基金份额净值为0.8207元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-14.12%，同期业绩比较基准收益率为-14.01%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018年是多变的一年。外生变量的大幅波动，不断冲击基金管理人的风控体系。中美贸易摩擦不断深入，不仅拉低了国内经济预期，也降低了全球经济增长预期；不仅加强了短期经济的减速预期，而且使得市场对中国长期经济增长担忧加剧。金融严监管，宏观去杠杆，社融数据持续走低，基建投资持续下滑，四季度PMI跌破50，经济减速预期浓厚。在证券市场层面，在金融严监管和宏观经济减速预期的大背景下，股权质押风险不断暴露，债务违约压力提升，使得被动交易风险提升，进一步加剧市场的恐慌。在基本面恶化，交易风险提升的背景下，三季度以来，政策渐进式的转向。宏观经济政策，从去杠杆更多转向稳杠杆，货币政策、财政政策更加积极。监管政策从高压，开始转向呵护资本市场。短期，针对资本市场的短期股权质押风险出台了各种政策，建立纾困基金支持民营企业发展；长期，注重资本市场长期建设，建立回购制度，深化并购重组市场化改革，改善上市公司质量，引进理财、保险、外资等长期资金等。尽管政策有所转向，政策底已出，但权益市场仍持续下行。展望2019年，宏观经济悲观预期程度可能有所缓和，宏观经济韧性有可能超预期。从经济预期层面来看，无论是国际，还是国内，经济减速是一致性预期。然而，随着中美贸易谈判的不断深入，中美经济的外部环境存在改善的可能，同时，随着国内宏观政策的逆周期调节，国内经济仍存在向上支撑力量。再从宏观流动性角度来看，国内货币政策的独立性将提升，在经济脱离失速风险之前，流动性充裕的格局将维持。另外，从制度层面，严监管有可能缓和，去杠杆向稳杠杆转变，局部领域从出台监管规则向执行监管规则转变，制度稳定性有望提升。总体上来讲，2019年将处于预期验证期，逆周期宏观政策持续，宽信用的信号逐渐明朗，制度稳定性提升，宏观经济韧性仍存在预期差。同时，市场估值处于历史低位，海外资金和国内部分长期资金存在潜在进入的可能，市场有可能处于底部区域，仍存在结构性和波段性机会。展望后市，基金管理人认为结构性机会仍将存在，同时对组合个股前景均有良好预期和信心，相信未来一个阶段能够为持有人带来合理回报。（点击查看更多基金异动）