金融界基金04月01日讯 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金（简称：兴业国企改革混合，代码001623）03月29日净值上涨1.78%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2550元，累计净值为1.2550元。

　　兴业国企改革混合基金成立以来收益25.50%，今年以来收益20.91%，近一月收益4.93%，近一年收益0.72%，近三年收益40.70%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为刘方旭，自2015年12月15日管理该基金，任职期内收益22.68%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有万科A（持仓比例6.54%）、保利地产（持仓比例6.09%）、招商银行（持仓比例5.68%）、建设银行（持仓比例4.91%）、中信证券（持仓比例3.89%）、光迅科技（持仓比例3.23%）、烽火通信（持仓比例3.18%）、工商银行（持仓比例2.91%）、通富微电（持仓比例2.88%）、万华化学（持仓比例2.88%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年，受经济增长偏弱、中美贸易战等事件影响，上证综指在年初小幅冲高之后呈现持续下跌趋势，本基金适当了降低了仓位，同时积极把握个股交易机会，但产品净值仍出现了持续下跌。到2018年年末，本基金单位净值下跌至1.038元，全年净值跌幅达到了20.28%。本基金是定位在国企改革方面的主题基金，所以在行业配置上没有明显的倾向性，考虑到前期力度较大的国企改革案例多发生在竞争性的商业领域，因此本基金配置较多的行业主要是金融、地产、通信、化工、食品饮料等。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末兴业国企改革混合基金份额净值为1.038元，本报告期内，基金份额净值增长率为-20.28%，同期业绩比较基准收益率为-12.92%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　受海外因素及国内经济周期调整的自身影响，2019年中国整体宏观经济将延续2018年以来的下行趋势，但目前利率、信用和政策端的改善已较为清晰，经济下滑和政策托底刺激的双博弈将会是影响2019年证券市场的主线因素。此外股票市场经历了历史级别的下跌调整后，市场整体估值也已经处于历史级别的低点，继续下行的风险不大，看好2019年权益市场风险偏好提升和估值修复所带来的投资机会。首先，国内经济有望在年内见底。中国出口增速受全球经济增长放缓叠加贸易摩擦的影响下行，地产投资增速也将因棚改缩水、销售与土地成交下滑的影响而下滑。除减税降费与基建加码外，地产调控局部放松大概率在明年上半年见到，但税收下滑、地方债务约束与"房住不炒"将限制政策空间。其次，货币政策实质上转向宽松，信用扩展有望出现。美联储对加息和缩表的进程出现反复，随着美国经济基本面的压力逐渐呈现，近期联储发言转向鸽派，全球流动性可能会出现边际改善，国内货币政策的操作空间加大。2018年底，随着李总理和易行长持续考察银行，释放决策层积极从宽货币向宽信用传导的统一信号，市场之前对信用扩张相对谨慎的看法会出现边际松动。最后，在经历了2018年的历史第二跌幅之后，市场整体估值已经处于历史极低值，继续压缩估值的空间不大。预计2019年股市压力较2018年有所放缓，流动性改善提升风险偏好，优质公司的估值修复行情可以期待。（点击查看更多基金异动）