金融界基金04月01日讯 中欧数据挖掘多因子灵活配置混合型证券投资基金（简称：中欧数据挖掘混合A，代码001990）03月29日净值上涨2.76%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0718元，累计净值为1.1598元。

　　中欧数据挖掘混合A基金成立以来收益16.45%，今年以来收益31.88%，近一月收益9.82%，近一年收益5.68%，近三年收益16.56%。

　　中欧数据挖掘混合A基金成立以来分红3次，累计分红金额0.25亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为曲径，自2016年01月13日管理该基金，任职期内收益16.45%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有科大讯飞（持仓比例1.93%）、中文传媒（持仓比例1.84%）、辰安科技（持仓比例1.74%）、中兴通讯（持仓比例1.63%）、长江电力（持仓比例1.62%）、完美世界（持仓比例1.48%）、招商蛇口（持仓比例1.47%）、智飞生物（持仓比例1.40%）、视源股份（持仓比例1.35%）、上海家化（持仓比例1.34%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　回顾2018年，A股经历了年初短暂的上涨后，进入了持续下跌。上证指数全年下跌近25%，创2008年金融危机以来的最大跌幅。中美贸易摩擦产生的不确定性，叠加国内政策摇摆的环境，使得投资者对长期经济动能产生疑虑，资本市场对后市保有极度谨慎的情绪；海外市场来看，美国持续繁荣的确定性下降，美股与我们此前的判断一致，在下半年达到高点后，开始调整。美股的波动对所有新兴市场，包括A股在内，都将产生较大压力。另一方面，国内经济下行压力持续，我们认为2019年二季度之前，难以看到显著的复苏；即便货币政策在近期逐步宽松，仍难看到托底动作产生实质性效果。内部经济下行的压力结合海外市场的不确定性，我们认为股票市场短期大幅反转的概率不大。当前市场可对标2011年-2012年的A股，权益投资的收益将主要来自于个股研究的Alpha而非市场趋势的Beta。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，A类份额净值收益率为-19.34%，同期业绩比较基准收益率为-14.01%；C类份额净值增长率为-19.77%，同期业绩比较基准收益率为-14.01%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　站在当前，我们维持2018年的判断，即蓝筹行情已经告一段落，即便经过近一年的调整，部分蓝筹股的估值依然高于历史中枢，叠加对公司业绩预期的下调，“戴维斯双杀”仍在进行中。另一方面，以计算机，5G通信，电力设备等行业为代表的成长股，具有一定的抗周期性，在盈利维持较高增速的情况下进入了估值合理的区间。我们认为在2019年，代表成长风格的中证500指数，其配置价值高于金融、消费等蓝筹股指数。中欧数据挖掘为量化投资基金。量化投资最大的优点是投资的理性化。通过数据印证的投资逻辑，可以有效避免传统投资的持有心理锚定，在投资过程中过于乐观或过于悲观等心理偏差，超额收益更为稳定。自2018年1月起，本基金采用以中证500指数的行业配置为锚定，配合量化精选个股的投资策略，个股筛选以跑赢指数为目标。本基金的整体回报可以理解为中证500指数Beta收益，叠加个股选择的Alpha收益。（点击查看更多基金异动）