金融界基金04月01日讯 华安中证银行指数分级证券投资基金（简称：华安中证银行指数分级，代码160418）公布最新净值，上涨2.78%。本基金单位净值为0.8577元，累计净值为0.9566元。

　　华安中证银行指数分级证券投资基金成立于2015-06-09，业绩比较基准为“中证银行指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-2.96%，今年以来收益15.34%，近一月收益0.13%，近一年收益3.57%，近三年收益28.26%。近一年，本基金排名同类（136/591），成立以来，本基金排名同类（517/724）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为8.42%，近两年定投该基金的收益为6.75%，近三年定投该基金的收益为11.22%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为许之彦，自2015年06月09日管理该基金，任职期内收益-2.96%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例13.50% ）、兴业银行（持仓比例10.18% ）、交通银行（持仓比例8.68% ）、民生银行（持仓比例8.25% ）、农业银行（持仓比例7.54% ）、工商银行（持仓比例6.07% ）、浦发银行（持仓比例6.04% ）、北京银行（持仓比例4.42% ）、平安银行（持仓比例4.29% ）、中国银行（持仓比例4.05% ）、长沙银行（持仓比例0.02% ）、紫金银行（持仓比例0.01% ）、上机数控（持仓比例0.01% ）、利通电子（持仓比例0.00% ），合计占资金总资产的比例为73.06%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例14.87% ）、兴业银行（持仓比例9.57% ）、民生银行（持仓比例8.65% ）、交通银行（持仓比例7.72% ）、农业银行（持仓比例7.17% ）、浦发银行（持仓比例6.00% ）、工商银行（持仓比例5.99% ）、平安银行（持仓比例4.56% ）、北京银行（持仓比例4.35% ）、中国银行（持仓比例3.77% ），合计占资金总资产的比例为72.65%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年国内经济增速放缓，全年实际GDP同比增长6.6%，较上年回落0.2个百分点。2018年上半年，去杠杆、严监管政策持续发力，表外融资大幅收缩，社融增速大幅回落，实体经济信用扩张受限；外部方面，中美贸易摩擦爆发，成为全年扰动全球资本市场的最大不确定因素。面对经济下行压力，下半年国内央行货币政策放松加码，各项针对民企融资难的多项政策陆续出台，但整个2018年实体信用未出现显著改善，需求仍延续疲弱态势，企业的盈利增速持续回落，全年A股市场表现惨淡,各主要指数全线下跌,银行板块全年下跌14.36%。投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截止2018年12月31日，本基金份额净值为0.7436元，本报告期份额净值增长率为-11.52%，同期业绩比较基准增长率为-13.94%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2019年开年，受全球流动性边际宽松、中美贸易摩擦趋向和解方向，国内社融数据大幅改善以及本身市场较低的估值等有利因素，市场迎来大幅反弹。展望2019年，尽管国内宏观经济下行的压力依然较大，出口需求及消费预计仍将维持低迷，房地产投资增速将逐步下行，而基建投资的提速将承担起经济托底的重任。但逆周期调节的货币政策及财政政策将进一步加大，尤其是美联储货币政策的面临转向的背景下，国内推出降准甚至降息空间进一步打开，中小企业融资环境有望改善，地方债及减税降费等举措也有望进一步缓解经济下行压力。外部方面，目前来看中美间贸易领域争端达成和解的概率较高。最新公布的1月社融规模显著改善，增速自2017年7月以来首次出现明显回升，在总量层面已经标志着宽信用效果逐步显现，信用的进一步扩张，有助于提升市场风险偏好。我们认为，无风险利率大概率保持下行，宽信用的格局仍将延续，后续须进一步关注宽信用从总量的宽松到结构改善的变化，特别是企业中长期贷款占比的提升。总体上，我们预计，银行板块2019年业绩仍将保持稳健增长。尽管银行板块在市场反弹中表现较弱，但目前银行股估值下行空间有限，安全边际较高，具备中长期配置价值。作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。