金融界基金04月02日讯 摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金（简称：摩根士丹利华鑫健康产业混合，代码002708）04月01日净值上涨1.79%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3640元，累计净值为1.3640元。
摩根士丹利华鑫健康产业混合基金成立以来收益36.40%，今年以来收益35.05%，近一月收益14.62%，近一年收益18.51%，近三年收益--。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为王大鹏，自2016年06月30日管理该基金，任职期内收益36.40%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有长春高新（持仓比例7.94%）、我武生物（持仓比例7.75%）、凯莱英（持仓比例7.68%）、泰格医药（持仓比例7.48%）、欧普康视（持仓比例6.29%）、开立医疗（持仓比例6.27%）、昭衍新药（持仓比例6.04%）、片仔癀（持仓比例5.63%）、恒瑞医药（持仓比例4.90%）、沃森生物（持仓比例4.48%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年A股市场震荡下行，主要原因在于市场对去杠杆政策和中美贸易摩擦的担忧。随着去杠杆政策的深入，在实体领域，信用风险加速暴露，社融、基建增速大幅回落；另一方面，中美贸易摩擦增加了国内经济的不确定性。虽然下半年政策主动调整，释放维稳信号，推出了一系列稳增长政策，但是政策传导到实体经济需要时间，经济数据总体呈现出前高后低的趋势。报告期内本基金的投资仍然以健康产业中的医药板块为主。上半年医药板块表现较好，一是过去几年一系列行之有效的政策促进了行业的优胜劣汰，优质龙头公司受益明显，上市公司一季报及中报的收入和利润增速加快，行业景气度回升；二是医药板块兼有消费和成长属性，不受中美贸易摩擦及宏观经济下行担忧的影响。上半年本基金一直保持中高仓位，持仓以景气度向上的医药个股为主。上半年基金份额净值增长率为18.30%，同期业绩比较基准收益率为-9.97%，中信医药指数收益率为4.46%。三季度受疫苗事件、药监局局长引咎辞职、仿制药带量采购等政策的影响，医药板块出现调整。疫苗事件爆发后，本基金适当降低了仓位，减持了部分可能受到行业负面政策影响及高估值的个股；在优质个股大幅调整后，本基金三季度末提高了仓位。四季度受“4+7”集中采购降价幅度超出预期的影响，医药板块继续调整，本基金小幅降低了仓位，并调整了医药板块的持仓结构。报告期内本基金份额净值增长率为-5.70%，同期业绩比较基准收益率为-19.28%，沪深300指数-25.31%，中信医药指数-26.62%。本基金大幅跑赢业绩比较基准及医药指数，主要因为坚持基本面驱动投资的选股原则，个股选择的超额收益明显。
报告期内基金的业绩表现
本报告期截至2018年12月31日,本基金份额净值1.010元，累计份额净值为1.010元，报告期内基金份额净值增长率为-5.70%，同期业绩比较基准收益率为-19.88%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，我们认为宏观经济仍面临一定的下行压力：投资整体承压，但基建有望回升；消费增速小幅回落；外贸面临一定的不确定性；PPI继续回落、CPI维持低位。政府继续实施积极的财政政策、稳健的货币政策，未来有继续降准的可能性，预计2019年流动性将保持合理充裕。当前A股估值处于历史底部区域，尽管2019年企业盈利面临一定压力，但无风险利率下行有望提升市场估值，随着贸易摩擦边际缓和、政策托底、改革预期升温，风险偏好有望提升，市场存在结构性投资机会。从医药行业来看，医药板块子行业景气度将出现分化。带量采购政策会进一步推广，仿制药价格承压，企业盈利面临不确定性。在医保对仿制药支付比重不断下降的背景下，对创新药的支付比重会增加，企业的研发动力增强，创新药产业链的公司也将受益；医疗器械领域受医保控费影响较小，国产替代进程正在快速推进；医疗服务领域的收费价格普遍偏低，在破除“以药养医”后，提升医疗服务价格势在必行。上述领域是本基金2019年的重点投资方向。（点击查看更多基金异动）
金融界网站基金频道基金原创栏目稿件均为本站原创内容，享有受法律保护版权，未经本网允许，任何人不得转载或引作他用，由此造成的后果，金融界网站将保留依法追责的权利。
