金融界基金04月02日讯 博时沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金（简称：博时沪港深价值优选C，代码004092）04月01日净值上涨1.95%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1538元，累计净值为1.1538元。

　　博时沪港深价值优选C基金成立以来收益15.38%，今年以来收益14.46%，近一月收益4.75%，近一年收益-3.33%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为杨涛，自2018年06月22日管理该基金，任职期内收益-4.57%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有工商银行（持仓比例8.74%）、建设银行（持仓比例7.97%）、腾讯控股（持仓比例7.63%）、美的集团（持仓比例3.83%）、格力电器（持仓比例3.83%）、贵州茅台（持仓比例3.46%）、友邦保险（持仓比例2.86%）、中国平安（持仓比例2.84%）、蒙牛乳业（持仓比例2.58%）、九龙仓置业（持仓比例2.48%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年的港股走势异常波动。第一阶段，继2017年港股恒生指数大涨35.99%后，2018年1月继续迅速上涨，尤其是在银行板块的推动下，截止1月26日收盘时又涨了10.81%。第二阶段，随着美股的闪崩，港股市场迅速回调至2月9日低点29,500点左右。第三阶段，港股进入了30,000至32,000点之间的区间波动，期间受到中美贸易摩擦开始后来又阶段性达成协议的来回影响。第四阶段，从6月上中旬开始，受到美国单方面对已达成的协议反悔，中美贸易摩擦升级，叠加中国宏观经济走弱、人民币贬值等负面因素，港股迅速下跌，恒生指数收于2018年12月31日的25,845.70点，全年下跌13.61%。同期，恒生国企指数下跌13.53%。报告期内，本基金受到港股市场下跌的影响，全年净值下跌17.41%。亏损较多的行业包括科技（互联网与电子）、医药、教育等。相对表现较好的行业包括必选消费（食品饮料）、纺织服装、地产（香港和内地房企等）。应对市场的普遍下跌，基金采取了总体仓位与个股权重相对灵活的运作策略。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年12月31日,本基金A类基金份额净值为1.0166元,份额累计净值为1.0166元,本基金C类基金份额净值为1.0080元,份额累计净值为1.0080元.报告期内，本基金A基金份额净值增长率为-17.41%,本基金C基金份额净值增长率为-17.82%，同期业绩基准增长率-7.55%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2019年以来，中国市场在头两个交易日大跌以后出现了强势反弹，主要原因在于：1）中美贸易谈判在往总体达成或部分达成的方向前进；2）美联储政策预期由收紧往宽松转变，且美股四季报业绩总体符合预期，美股企稳回升，极大程度上消除了港股投资者在2018年底对美股崩盘进而拖累港股市场的担忧；3）人民币对美元汇率企稳回升，利于中国境内货币政策放松，人民银行已全面降准100个基点，未来甚至有降息的可能性；4）MSCI扩大A股纳入因子、发达市场资金看多中国等因素带来资金流入或资金流入的预期。我们认为中国市场估值底已在2018年底已见，企业盈利底尚待出现。综合来看，市场即使未来有震荡，也很难跌破前期低点了。基于以上观点，我们认为港股和A股市场在一季度将进入一段稳定且可为的时期，尤其是去年跌幅较大的行业和个股。中期来看，我们认为2019年中国经济和企业盈利前低后高，上半年较差，下半年好转。市场估值底已见，待经济和企业盈利底确定后，市场将进入一段稳定上涨期。长期来看，在贸易战的倒逼下，中国加速改革开放，利好经济和市场，我们将长期持有科技、消费、金融、地产等行业的核心龙头中国企业的股票。（点击查看更多基金异动）