金融界基金04月02日讯 摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金（简称：大摩量化配置混合，代码233015）04月01日净值上涨2.61%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.6100元，累计净值为2.0100元。

　　大摩量化配置混合基金成立以来收益102.39%，今年以来收益25.19%，近一月收益5.85%，近一年收益-2.66%，近三年收益6.58%。

　　大摩量化配置混合基金成立以来分红1次，累计分红金额2.78亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为夏青，自2017年06月15日管理该基金，任职期内收益1.45%。

　　陈健夫，自2018年08月01日管理该基金，任职期内收益8.78%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例4.07%）、中国太保（持仓比例2.99%）、贵州茅台（持仓比例2.74%）、招商银行（持仓比例2.50%）、中国银行（持仓比例2.38%）、美的集团（持仓比例2.01%）、交通银行（持仓比例1.98%）、新华保险（持仓比例1.96%）、中信证券（持仓比例1.86%）、上汽集团（持仓比例1.85%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年A股市场整体趋于下行，其中上证综指全年下跌24.59%，报收于2493.9，低于过去三年的最低值2638.3，可见市场情绪已近乎跌落谷底。结构方面，以上证50和沪深300为代表的大盘蓝筹股依然表现出了更强的防御属性，2018年分别下跌19.83%和25.31%，同期中证500和中证1000指数则分别下跌33.32%和36.87%，反映出2018年中小盘股票的风险释放更为充分。不过据观察，在美股10月份开始的一波大幅调整行情中，以上证50为代表的大盘蓝筹股遭遇了更大抛压，同期中小盘股票则一度受到资金的追捧，可见在A股近两年来“重大轻小”的风格影响下，市场仍然存在着均值回复的需求。经济层面，据国家统计局数据显示，2018年12月制造业PMI已降至荣枯线以下，为49.4，创下2016年3月以来最低值，指向制造业景气转差。主要分项指标中，需求、生产、价格、库存全线下滑；分规模看，大、中、小型企业PMI全线下滑。PMI数据的回落预示着工业数据也大概率同步下行，2018年四季度和2019年一季度经济下行的压力有所加剧。2018年，本基金继续按照既定的量化模型进行选股，给予估值水平更低、业绩增长更稳定的股票以更高权重，同时维持行业的均衡配置，在报告期内跑赢了沪深300指数。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期截至2018年12月31日，本基金份额净值为1.286元，累计份额净值为1.686元，基金份额净值增长率为-24.62%，同期业绩比较基准收益率为-19.37%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　在基本面回落的背景下，央行宽松预期重现，其中政策面的边际宽松可能对股市带来一定程度的利好，但长期看，大的投资机会可能要等到更具实质性的宏观政策出台。不过随着市场的进一步下跌，A股估值已相对全球股市出现了大比例折价的情况，同时在悲观情绪下市场换手率也已降至历史低位，这都意味着A股有望在未来迎来更多配置型资金的关注。此外，从历史经验来看，量化策略会在市场情绪得到改善，以及市场行情高涨的情况下展现出更大的投资优势。因此在操作层面，我们将继续按照既定的量化模型进行选股，给予估值水平更低、业绩增长更稳定的股票以更高权重，同时维持均衡的行业配置，争取创造超越业绩比较基准的投资回报。（点击查看更多基金异动）