金融界基金04月02日讯 泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金（简称：泰康睿利量化多策略混合A，代码005381）04月01日净值上涨3.15%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9008元，累计净值为0.9008元。

　　泰康睿利量化多策略混合A基金成立以来收益-9.92%，今年以来收益30.02%，近一月收益8.92%，近一年收益-10.60%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为刘伟，自2018年02月06日管理该基金，任职期内收益-9.92%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有天孚通信（持仓比例2.72%）、三维通信（持仓比例2.48%）、广和通（持仓比例2.35%）、亿联网络（持仓比例2.20%）、中航电子（持仓比例2.12%）、天源迪科（持仓比例2.03%）、中信证券（持仓比例1.56%）、光环新网（持仓比例1.50%）、数知科技（持仓比例1.34%）、高新兴（持仓比例1.30%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年，宏观经济平稳运行，边际上小幅走弱，地产和制造业投资、出口全年来看形成支撑，但融资增速下行、消费放缓、外部因素都对经济形成制约。具体来看，投资端受地方政府控隐性债务的影响，基建投资下行，但房地产和制造业投资则有所上行；消费受到居民收入下行、消费意愿边际趋弱的影响，呈现下行的趋势；出口得以于全球经济复苏，表现较佳。物价方面，CPI表现平稳，PPI冲高后有所回落。社融增速受限于结构性去杠杆而有所下行，汇率在贬值之后趋于稳定。权益市场方面，受中美贸易摩擦，国内信用紧缩且宽货币政策传导不畅影响，进出口数据双双走弱，经济下行压力明显，市场避险情绪升温，在此基础上，市场呈现明显的震荡下跌趋势。上证综指下跌24.59%，沪深300下跌25.31%，中小板指下跌37.75%，创业板指下跌28.65%。从行业来看，餐饮旅游、食品饮料、银行、石油石化等板块表现相对较好，综合、电子、有色等行业表现不佳。投资操作方面，本基金采用量化投资的方法，综合考察股票的成长因子、估值因子、质量因子、规模因子等方面的表现，严格遵照选股模型进行投资，分散化持股，力求为投资者获取较好的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末泰康睿利量化A基金份额净值为0.6928元,本报告期基金份额净值增长率为-30.72%；截至本报告期末泰康睿利量化C基金份额净值为0.6902元,本报告期基金份额净值增长率为-30.98%；同期业绩比较基准增长率为-23.82%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年，基本面下行的压力仍在。地方专项债的放量和提前发行，有望对社融形成支撑，社融增速有望低位企稳，但大幅反弹的难度较大；投资上基建投资有望反弹，与地产投资的潜在下行形成对冲；出口部门受到国际经济下行和贸易战的影响，不确定性较大。政策上，流动性合理充裕的货币政策思路仍将延续，财政政策也正在发力，政策是恪守底线的对冲。权益市场方面，在经历了2018年的大幅下跌之后，我们认为市场将会经历流动性驱动的估值修复行情，但市场的波动性将会加大。主要理由如下：一，截止2018年年底，A股的股权风险溢价接近历史最高水平，从大类资产对比上看，权益市场已经进入价值投资区间；二，国内经济整体还处于下行趋势，政策上总体还将维持较为宽松的环境，有利于估值修复；三，本轮经济可加杠杆的空间弱于前几轮放松周期，因此基本面回暖的时点并不明确；四，中美贸易谈判以及美联储货币政策仍存在变数。基于此，我们将基于股票的成长因子、估值因子、质量因子、规模因子等方面的综合表现，力争把握机会、规避风险，为基金持有人取得较好回报。（点击查看更多基金异动）