金融界基金04月02日讯 泰达宏利市值优选混合型证券投资基金（简称：泰达宏利市值优选混合，代码162209）04月01日净值上涨3.44%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8468元，累计净值为0.8468元。

　　泰达宏利市值优选混合基金成立以来收益-15.78%，今年以来收益40.92%，近一月收益13.86%，近一年收益-1.42%，近三年收益11.66%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为李坤元，自2015年05月14日管理该基金，任职期内收益-46.96%。

　　王鹏，自2017年11月07日管理该基金，任职期内收益-7.03%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例4.53%）、万科A（持仓比例4.46%）、迈瑞医疗（持仓比例3.95%）、中兴通讯（持仓比例3.69%）、山东黄金（持仓比例3.50%）、当升科技（持仓比例3.42%）、中金黄金（持仓比例3.41%）、恒瑞医药（持仓比例3.39%）、中国铁建（持仓比例3.27%）、比亚迪（持仓比例2.87%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年A股市场整体处于震荡下跌过程中全年仅1月上证综指大幅反弹。2月开始，受各国央行货币政策的边际收紧、中国监管层加速推进金融去杠杆影响，蓝筹白马股业绩不及预期深化了市场悲观情绪，大盘迅速回落。二季度大盘继续震荡下跌，3月23日中美贸易摩擦成为超出所有投资者预期的主要矛盾，导致风险偏好快速下降。上半年其他快速发酵的利空事件还包括民营企业融资困难、光伏政策补贴退坡、新能源汽车补贴退坡、棚改货币化政策收紧、股票质押问题逐步暴露等等，股市持续低迷。进入下半年，政府各部门多次工作会议释放维稳信号，一行两会集体发声，稳定市场信心，指数底部逐步出现。尽管土耳其危机、美联储加息、国内股权质押风险一度成为市场担忧的因素，但随着公司回购政策出台，纾困基金成立，金融监管高层集体发声提振市场信心，对民营经济的呵护政策不断，叠加美联储态度转鸽,大盘已经开始积蓄反弹的力量。2、2018年主要投资分析：2018年最大的失误在于对仓位控制得不好，上半年一直保持在85%以上的仓位运作，下半年短暂仓位下降到80%以下，但全年几乎所有交易日组合仓位都在80%以上，高仓位给组合带来了很大的损失。在此，我们想对基金份额持有人表达深深的歉意，这个教训我们会牢记在心，未来时刻警醒。此外，2018年组合配置也有很大的失误，防御类的高股息股票配置较少，全年看上证50跌幅不大，配置的比例也很低，受伤较重的是新能源汽车产业链、医药和部分消费公司。四季度，组合增加了贵金属、农业等板块配置，效果较好。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.6009元；本报告期基金份额净值增长率为-31.58%，业绩比较基准收益率为-18.21%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　预期2019年为“磨底年”，流动性宽松和向下的基本面预计会一直困扰市场，整体市场波动率可能不低，预计2019年结构性机会多于2018年。短期看，3月“两会”之前，社会融资和信贷的改善、政策的持续宽松将继续支撑春季大盘上涨的行情，之后投资者可能重新开始思考经济基本面到底有没有变好的问题，届时市场波动可能加大，需要密切关注经济状况的变化。上市公司业绩方面，尽管2019年GDP增速大概率回落，但房地产投资、基建投资和消费增速可能都将保持基本平稳，使得基本面仍将体现出一定韧性。节奏上，A股市场盈利增速有望触底回升，下半年盈利增速转好。从性价比来看，当前A股的配置价值仍然很高。前期经济基本面回落已经充分反映在股价上，从历史数据可以看到，目前A股估值处于历史底部区域。2019年景气度向上的行业仍然是我们重点关注的方向，以光伏为代表的新能源、5G等逆周期行业的盈利有望趋势向上，这在市场整体盈利向下的趋势背景下弥足珍贵。另外，对于以消费股为代表的核心资产，仍然是我们的底仓配置品种，也是外资投资A股的首选。2019年将是富时罗素纳入A股的落地年，MSCI可能提高A股纳入系数，外资是很重要的增量资金，我们要珍惜手中优质公司的筹码，不要轻易卖掉好公司。再有，我们看好农业，“猪”“鸡”板块今年都值得重视，尤其是“猪”板块大周期可能来临，从盈利周期的角度，仍有较大的空间。最后，我们今年重视券商和贵金属的投资机会。风格方面，流动性宽松和无风险利率回落叠加风险偏好上升，我们看好新经济领域内的公司和中小盘风格。（点击查看更多基金异动）