金融界基金04月02日讯 融通中证全指证券公司指数分级证券投资基金（简称：融通证券分级，代码161629）公布最新净值，上涨1.94%。本基金单位净值为1.052元，累计净值为0.734元。

　　融通中证全指证券公司指数分级证券投资基金成立于2015-07-17，业绩比较基准为“中证全指证券公司指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-26.63%，今年以来收益49.35%，近一月收益4.37%，近一年收益21.41%，近三年收益-3.19%。近一年，本基金排名同类（21/592），成立以来，本基金排名同类（650/715）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为35.79%，近两年定投该基金的收益为20.45%，近三年定投该基金的收益为12.87%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为何天翔，自2015年07月17日管理该基金，任职期内收益-26.63%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中信证券（持仓比例14.95% ）、海通证券（持仓比例8.95% ）、国泰君安（持仓比例8.06% ）、华泰证券（持仓比例7.41% ）、招商证券（持仓比例4.81% ）、广发证券（持仓比例4.72% ）、东方证券（持仓比例3.59% ）、申万宏源（持仓比例3.46% ）、方正证券（持仓比例3.06% ）、兴业证券（持仓比例2.73% ），合计占资金总资产的比例为61.74%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中信证券（持仓比例14.80% ）、海通证券（持仓比例9.58% ）、国泰君安（持仓比例7.49% ）、华泰证券（持仓比例6.84% ）、广发证券（持仓比例5.45% ）、东方证券（持仓比例4.23% ）、招商证券（持仓比例4.00% ）、申万宏源（持仓比例3.72% ）、方正证券（持仓比例3.15% ）、兴业证券（持仓比例2.78% ），合计占资金总资产的比例为62.04%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作始终。本基金运用指数化投资策略，通过控制股票投资权重与中证全指证券公司指数成份股自然权重的偏离，有效控制跟踪误差，为投资者提供投资中证全指证券公司指数的一个有效工具。本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.06%，年化跟踪误差为1.20%，符合基金合同约定。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为1.119元；本报告期基金份额净值增长率为-23.88%，业绩比较基准收益率为-24.91%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年，危中有机，市场担忧的贸易战、经济寻底可能会继续，但好的方面也不少，比如制度和政策红利的持续释放，伴随A股国际化海外长期资金的持续加入，以及当前主要指数估值都在历史若干大低点附近。纵观全球，中国经济持续高增长低通胀，好于欧美的低增长低通胀，更好于金砖国家的低增长高通胀，中国优势全球难寻，战略上值得长期拥有。从量化数据看，2018年业绩超预期、盈利上调、以及低波动等因子获得了较高的alpha，反映了业绩为王和安全第一的思维，2019年结构性的机会一定不会少。同时，需要严格防范“暴雷”风险，尽力从基本面和量化两个维度去排雷。关于证券行业,最新三季报净利润增速-34%，行业盈利水平继续下滑，但行业整体估值水平处于历史低位，截止18年底行业整体PE为22.67，PB为1.19。虽然行业盈利或许仍将寻底，但在证券创新、国际化、科创板等政策红利背景下，证券板块的敏感度和领先性也比较高。