金融界基金04月02日讯 汇添富价值多因子量化策略股票型证券投资基金（简称：汇添富价值多因子量化策略股票，代码005530）公布最新净值，上涨2.51%。本基金单位净值为1.0514元，累计净值为1.0514元。

　　汇添富价值多因子量化策略股票型证券投资基金成立于2018-03-23，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 银行活期存款*10.00%”。 本基金成立以来收益5.14%，今年以来收益25.36%，近一月收益6.32%，近一年收益5.12%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（156/592），成立以来，本基金排名同类（425/715）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为12.63%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为吴振翔，自2018年03月23日管理该基金，任职期内收益5.14%。

　　许一尊，自2018年03月23日管理该基金，任职期内收益5.14%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例5.44% ）、交通银行（持仓比例2.76% ）、光大银行（持仓比例1.95% ）、中国银行（持仓比例1.94% ）、格力电器（持仓比例1.94% ）、海螺水泥（持仓比例1.91% ）、伊利股份（持仓比例1.83% ）、工商银行（持仓比例1.83% ）、三一重工（持仓比例1.72% ）、国投电力（持仓比例1.67% ），合计占资金总资产的比例为22.99%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例6.44% ）、招商银行（持仓比例2.90% ）、交通银行（持仓比例2.85% ）、贵州茅台（持仓比例2.45% ）、光大银行（持仓比例2.22% ）、双汇发展（持仓比例2.11% ）、浙能电力（持仓比例1.94% ）、中国石化（持仓比例1.85% ）、海螺水泥（持仓比例1.81% ）、通化东宝（持仓比例1.77% ），合计占资金总资产的比例为26.34%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　回顾2018年，基本面角度，宏观经济保持韧性，但经济增长及企业盈利在边际上存在一定压力；政策面，去杠杆和金融强监管保持定力，有效降低了系统性风险，同时政策灵活性提高，下半年逆周期调控措施逐步出台，扶持民营企业、鼓励金融支持实体经济、进一步扩大改革开放、推进减税减费等一系列举措，边际上改善市场的风险偏好；中美经贸争端呈现长期性和复杂性，影响逐渐显现，成为市场的重要外生变量。??风格上，A股进一步向成熟市场靠拢，基本面质地优良的股票存在较持续的超额收益，与此同时，盈利能力一般的部分中小市值股票流动性持续萎缩。相比2017年极致化的“二八分化”，2018年不同风格、行业、个股的表现相对更加均衡，但部分事件对特定行业和个股的影响极大，如医药、“贸易战”相关板块和个股出现了较大的波动，风格和行业均衡配置的重要性加大，凭借单一量化策略获得超额收益的难度越来越大。??报告期内，本基金遵循量化基金投资原则，相对业绩比较基准保持了较为均衡的行业配置和风格配置。基本面角度继续超配高质量、盈利稳定、估值匹配度高的个股，市场面角度加大了新分析技术在行情数据上的应用，取得了相对稳定的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末添富价值多因子股票基金份额净值为0.8387元，本报告期基金份额净值增长率为-16.13%，同期业绩比较基准收益率为-22.76%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年，经济基本面角度，国内经济增速下行压力仍然存在，货币、信用已趋于边际宽松，随着逆周期调节措施的加码，总体经济形势或将趋于平稳。政策方面，当前去杠杆、强监管、控风险措施初见成效，进一步深化改革开放，加大减税降费力度，激发企业活力等一系列改革措施可能成为经济发展的重要驱动力，从而边际上改善市场的风险偏好；中美博弈具有长期性和复杂性，随着美国自身经济形势和国内外环境的变化，可能出现一定进展，从而带来相对稳定的外部环境。??估值角度，当前A股处于历史低位，相比国外资本市场同样具有一定的吸引力，已经进入可以逐步配置的区间。资金面角度，随着资本市场进一步对外开放，海外资金大概率仍将持续流入A股；养老金、社保、保险等长期资金存在权益资产配置需求，A股有进一步向成熟市场靠拢的可能性。??风格角度，从基本面和增量资金偏好角度，质地优良、估值匹配度高的股票仍具有核心配置价值，但当前机构偏好较为同质化，风格的切换可能更为频繁；行业角度，改革深化、减税降费、中美贸易争端均可能对一些行业的竞争格局产生影响，因此站在风控角度，保持风格和行业均衡的重要性进一步提高。??随时资本市场进一步对外开放、长期资金入市、股指期货逐步常态化，A股的机构化程度将逐步提高，从而对量化策略形成新的挑战，我们将进一步加大量化模型的研究深度，扩展新技术、新数据在量化投资中的应用。作为多因子量化基金，汇添富价值多因子量化策略基金将严格遵守基金合同，继续坚持既定的量化投资策略，追求相对业绩比较基准的较为稳定的超额收益。