金融界基金04月02日讯 中金消费升级股票型证券投资基金（简称：中金消费升级，代码001193）公布最新净值，上涨2.54%。本基金单位净值为0.766元，累计净值为0.766元。

　　中金消费升级股票型证券投资基金成立于2015-06-24，业绩比较基准为“中证主要消费指数*80.00% + 中证全债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-23.40%，今年以来收益31.39%，近一月收益9.12%，近一年收益4.64%，近三年收益-4.61%。近一年，本基金排名同类（177/592），成立以来，本基金排名同类（638/715）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为14.26%，近两年定投该基金的收益为3.42%，近三年定投该基金的收益为-1.15%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为于玥，自2018年06月28日管理该基金，任职期内收益6.09%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例7.52% ）、美的集团（持仓比例7.16% ）、格力电器（持仓比例4.70% ）、恒瑞医药（持仓比例2.85% ）、科伦药业（持仓比例2.83% ）、重庆百货（持仓比例2.81% ）、伊利股份（持仓比例2.53% ）、同仁堂（持仓比例2.32% ）、上汽集团（持仓比例2.21% ）、五粮液（持仓比例2.08% ），合计占资金总资产的比例为37.01%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例9.53% ）、美的集团（持仓比例6.09% ）、格力电器（持仓比例4.29% ）、五粮液（持仓比例3.31% ）、科伦药业（持仓比例3.23% ）、华东医药（持仓比例2.86% ）、恒瑞医药（持仓比例2.61% ）、伊利股份（持仓比例2.42% ）、上汽集团（持仓比例2.38% ）、重庆百货（持仓比例2.37% ），合计占资金总资产的比例为39.09%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金报告期内重仓了家用电器、食品饮料和医药生物板块，由于相关消费行业自2018年下半年起表现不佳，导致净值回撤较大。2018年以来，受国内去杠杆、中美贸易战等影响，国内经济增速有所波动，消费板块属于典型的经济后周期，明显受到宏观经济传导影响。自18年下半年以来，消费数据转弱，各消费行业持续表现不佳。短期看，随着中美贸易摩擦的缓解，近期有望提升市场情绪，但未来贸易摩擦演变仍取决于谈判进程。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.583元；本报告期基金份额净值增长率为-30.01%，业绩比较基准收益率为-16.99%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　前期预期差较大的消费，虽然基本面并没有出现明确的拐点，但在中美贸易战缓和、“经济弱、政策松”、外资增持等因素影响下，基于风险偏好的提升，预计短期市场将会有估值修复行情。从中期维度看，我们认为中国股票市场存在较多积极因素，仍是提供较多投资机会的沃土。主要有以下几个因素：中国仍是增长最快、最有潜力的经济体，拥有世界上最大的内需市场；针对经济自身的结构、债务和分配问题，政府正在做出积极的调整；企业制度性“套利”减弱，规范的经营活动越来越主导竞争格局；当前估值水平中蕴含着对经济、社会极为悲观的预期。目前大部分消费板块的估值已位于历史低点，但是在本轮下跌中，行业龙头的基本面并未出现恶性变化，估值的下跌不会改变好公司的竞争力。尽管短期宏观消费环境存在不确定性，但我们依然看好消费行业的长期投资价值。