金融界基金04月02日讯 银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金（简称：银华中小市值量化优选股票发起式C，代码005516）公布最新净值，上涨2.96%。本基金单位净值为0.9946元，累计净值为0.9946元。

　　银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金成立于2018-05-11，业绩比较基准为“中证1000指数*85.00% + 银行活期存款*15.00%”。 本基金成立以来收益-0.54%，今年以来收益28.92%，近一月收益11.34%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（--/592），成立以来，本基金排名同类（514/715）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为--，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为马君，自2018年05月11日管理该基金，任职期内收益-0.54%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为皖通高速（持仓比例3.28% ）、桂林三金（持仓比例2.98% ）、上海凯宝（持仓比例2.81% ）、科远股份（持仓比例2.46% ）、景旺电子（持仓比例2.45% ）、亚太科技（持仓比例2.43% ）、航天电器（持仓比例2.28% ）、歌华有线（持仓比例2.21% ）、法拉电子（持仓比例2.10% ）、美亚光电（持仓比例2.09% ），合计占资金总资产的比例为25.09%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为温氏股份（持仓比例3.07% ）、汇川技术（持仓比例2.55% ）、翰宇药业（持仓比例1.93% ）、乐普医疗（持仓比例1.91% ）、爱尔眼科（持仓比例1.72% ）、东方财富（持仓比例1.51% ）、光线传媒（持仓比例1.43% ）、华鲁恒升（持仓比例1.40% ）、上海凯宝（持仓比例1.32% ）、宋城演艺（持仓比例1.21% ），合计占资金总资产的比例为18.05%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。除此之外运用自行开发的量化投资模型，精选细分子行业个股，力争实现超越行业的阿尔法收益。在2018年中，随着贸易战的持续发酵叠加去杠杆带来的信用收缩，股票市场呈现出持续缩量下跌的走势。宏观经济层面，PPI、信贷等数据持续走低，企业盈利水平相应下行。市场中的避险情绪较为明显，主要宽基指数均为全年负收益。行业层面，餐饮旅游、银行、石油石化相对收益靠前，电子元器件、有色金属、传媒等行业排名靠后。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末银华中小市值量化优选股票发起式A基金份额净值为0.7658元，本报告期基金份额净值增长率为-23.42%；截至本报告期末银华中小市值量化优选股票发起式C基金份额净值为0.7715元，本报告期基金份额净值增长率为-22.85%；同期业绩比较基准收益率为-29.45%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年我们认为，市场有望逐步改变2018年的单边下行趋势，在年内从磨底状态转向活跃。外部市场方面，随着美国经济转入下行周期，短期内会增加国内投资者的避险情绪；而国内方面，从政策放松到企业利润的修复需要一定的时间周期。但长期来看，中美贸易战正在逐步走向缓和，国内经济的新旧更替也正在发生。经济复苏的酝酿过程，将渐进的提升投资者风险偏好，进而为市场带来活跃度和投资机会。在此过程中，我们将在中小市值类公司中寻找各细分行业优质公司，力争获得超额收益。