博时弘泰混合净值上涨4.36% 请保持关注

  金融界基金04月05日讯 博时弘泰混合基金04月04日上涨--,现价--,成交--万元。当前本基金场外净值为1.2315元,环比上个交易日上涨4.36%,场内价格溢价率为--。

  本基金为上市可交易型混合型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值上涨7.38%,近3个月本基金净值上涨16.96%,近6月本基金净值上涨19.94%,近1年本基金净值上涨17.57%,成立以来本基金累计净值为1.2315元。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金不开放申购。

  基金经理为陈鹏扬,自2016年12月09日管理该基金,任职期内收益23.15%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有正泰电器(持仓比例7.63%)、联美控股(持仓比例7.60%)、双星新材(持仓比例3.00%)、中兵红箭(持仓比例1.45%)、海南矿业(持仓比例1.33%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  股票市场前高后低,1月上涨之后持续下跌,弘泰组合除了未解禁部分之外,二级市场头寸维持在较低仓位,但由于未解禁部分持仓下跌影响,权益部分仍出现亏损。债券市场在国内去杠杆和中美贸易冲突之下收益率持续下行,投资人对经济走势转向悲观,组合债券部分投资取得较好收益。

  报告期内基金的业绩表现

  截至2018年12月31日,本基金基金份额净值为1.0495元,份额累计净值为1.0495元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为2.70%,同期业绩基准增长率-0.94%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  经济整体仍面临下行压力,但存在结构性机会。一方面国内靠基建、地产、低端制造业出口拉动的模式已经面临瓶颈,来自环境、杠杆率和其它国家层面的制约已经开始出现,预计企业盈利在2019年上半年仍将延续下行态势。但另一方面,我们应该看到当前一批优秀的公司在经历过2018年的系统性回调,部分甚至是恐慌性下跌之后估值已经回归到较低水平,无论是纵向还是横向的国内、国际比较而言都具备较强的吸引力。叠加到外资持续的增配,我们认为部分内需、科技相关的优质公司已经到了长线布局的时点。看好的方向集中在内需和工程师红利两个方向上。内需方面,社会财富分配持续向居民端倾斜,扶持中低收入人群趋势持续,有利于改善整体社会的边际消费倾向,对于必需消费品需求端构成较强支撑。另一方面,消费者对高性价比产品需求提升,本土品牌意识的觉醒,以及低线级消费市场的规范化、品牌化过程中,优质的本土品牌企业将从中受益,迎来较好发展机遇。工程师红利方面,我国大学毕业生数量为欧美之和,其中在工程、科学类方面人才更多。随着国内对知识产权保护力度加大,以及鼓励创新各项政策落地,我们认为在医药、电子、软件、高端装备等行业中,我国的产业竞争力将持续提升,逐步实现进口替代乃至出口,华为、海康等优秀公司就是其中代表。组合管理层面,我们将坚持从基本面研究出发,持续地在还在成长轨道的行业中寻找国内最有竞争力的公司,在合适的价格逐步配置。固收部分,展望后市:2019年消费、投资、进出口增速都存在一定下行压力,经济仍处于下行趋势中,而通胀的压力则不大。为应对经济下行压力,财政政策上,我们预计2019年将更加积极,通过加大减税降费力度,提高财政赤字率和地方政府专项债新增额度来稳增长。货币政策上,我们预计央行会选择数量型中介目标为主,价格型中介目标为辅的调控手段,全年将会有3-4次降准,在三季度前后有降低MLF利率的操作,在稳增长和保就业为主要最终目标下,M2和社融增速将会维持反弹趋势。考虑到美国经济领先指标CLI早在2018年4月就已经见顶回落,根据历史回溯和指标定义,2018年底到2019年初美国经济增长放缓为大概率,市场对美联储明年的加息预期也已弱化,年底美股的暴跌使得美债收益率大幅下行,而美债收益曲线的平坦程度在历史也只出现在加息周期末端。市场对美国经济转向的预期以及对美联储加息的预期弱化减轻了人民币贬值压力,国内则是货币政策操作空间更大,独立性更强,降准继续,降息可期。综合国外内大背景,我们预计债券收益率中枢上半年继续震荡下行,流动性宽松和信用扩张可能会推动收益率曲线平坦化,整体信用利差仍将压缩,下半年则要观察信用传导情况,防止大幅回调。我们将继续遵循价值投资理念,投资思路上保持谨慎乐观,时刻关注货币政策变化,充分利用杠杆,以配置中高等级信用债作为底仓,同时灵活把握市场预期差获取利率债波段操作收益。以获取绝对收益为主,合理控制组合回撤。(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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