金融界基金04月05日讯 易方达银行指数分级证券投资基金（简称：易方达银行分级，代码161121）公布最新净值，上涨1.57%。本基金单位净值为1.0101元，累计净值为--。

　　易方达银行指数分级证券投资基金成立于2015-06-03，业绩比较基准为“中证银行指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益10.13%，今年以来收益20.58%，近一月收益0.83%，近一年收益11.27%，近三年收益38.43%。近一年，本基金排名同类（88/598），成立以来，本基金排名同类（384/728）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为13.18%，近两年定投该基金的收益为12.44%，近三年定投该基金的收益为18.28%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为成曦，自2016年05月07日管理该基金，任职期内收益39.76%。

　　刘树荣，自2017年07月18日管理该基金，任职期内收益10.41%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例13.19% ）、兴业银行（持仓比例10.06% ）、交通银行（持仓比例8.59% ）、民生银行（持仓比例7.68% ）、农业银行（持仓比例7.45% ）、浦发银行（持仓比例6.22% ）、工商银行（持仓比例6.16% ）、北京银行（持仓比例4.49% ）、平安银行（持仓比例4.35% ）、中国银行（持仓比例4.11% ），合计占资金总资产的比例为72.30%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例14.58% ）、兴业银行（持仓比例9.38% ）、民生银行（持仓比例8.49% ）、交通银行（持仓比例7.57% ）、农业银行（持仓比例7.03% ）、浦发银行（持仓比例5.88% ）、工商银行（持仓比例5.87% ）、平安银行（持仓比例4.48% ）、北京银行（持仓比例4.27% ）、中国银行（持仓比例3.70% ），合计占资金总资产的比例为71.25%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金跟踪的标的指数为中证银行指数，中证银行指数由沪深交易所上市交易的银行股组成，是衡量银行股整体走势最具代表性的指数。报告期内，本基金主要采取完全复制法的投资策略，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。银行股价波动与经济周期表现的相关度较高。2018年上半年，宏观经济下行压力逐步凸显，严监管政策环境下，经济去杠杆程度不断加深，货币市场以及信用市场偏紧的情况愈发突出，资本市场无论是对实体经济还是对银行盈利能力、资产质量的预期都较为悲观，中证银行指数上半年下跌幅度较大。下半年，政策面上虽然大方向没有改变，但执行上有所宽松。理财新规落地很大程度上减弱了市场对非标风险集中暴露的担忧，同时有助于消除短期内银行业净利润下行风险，中证银行指数随之反弹，但年底在股票市场整体下跌的带动下出现较大跌幅，中证银行指数全年下跌14.69%。基金运作层面，报告期内，本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成分股调整事项，保障基金的正常运作，基金跟踪误差以及日均偏离度等指标控制在合同规定范围之内。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为0.8377元，本报告期份额净值增长率为-10.87%，同期业绩比较基准收益率为-13.91%，日跟踪偏离度的均值为0.03%，年化跟踪误差1.22%，在合同规定的目标控制范围之内。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年，宏观经济下行压力仍将持续，但在稳增长、稳就业和守住不发生系统性风险的底线下，政策环境将有所改善，财政政策和货币政策均存在边际宽松的情况，经济有望逐渐企稳向好。证券市场上，科创板、注册制、同股不同权等创新将会对现有的A股市场体制改革产生深远影响，有助于中长期提升国内资本市场价值发现和优化资源配置。此外，资本市场对外开放，外资、养老金等长期资金入市对国内证券市场发展起着积极作用。驱动银行股价的核心指标为盈利能力及资产质量。短期来看，受市场对经济悲观预期以及银行资产质量担忧影响，银行板块估值向上弹性有限。中长期而言，银行业仍具有较为稳定的盈利，且对资产质量有较好的风控能力。在社融增速企稳，紧信用格局逐步改善的背景下，市场对银行业的悲观预期逐渐转变，银行板块估值将逐步修复。作为被动投资的基金，本基金将坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，致力于为投资者提供分享中国经济增长的优质指数产品。