金融界基金04月12日讯 建信核心精选混合型证券投资基金（简称：建信核心精选混合，代码530006）04月11日净值下跌2.90%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.6060元，累计净值为2.5100元。

　　建信核心精选混合基金成立以来收益234.56%，今年以来收益33.61%，近一月收益8.81%，近一年收益4.83%，近三年收益6.14%。

　　建信核心精选混合基金成立以来分红8次，累计分红金额5.07亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为王东杰，自2017年08月28日管理该基金，任职期内收益7.05%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中南建设（持仓比例5.53%）、新城控股（持仓比例5.21%）、保利地产（持仓比例5.17%）、华泰证券（持仓比例3.95%）、国泰君安（持仓比例3.92%）、兴业银行（持仓比例3.79%）、天顺风能（持仓比例3.44%）、中国中车（持仓比例3.36%）、招商银行（持仓比例3.24%）、长春高新（持仓比例2.94%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　宏观层面，2018年经济增长小幅回落，物价水平保持平稳。上半年，在国内去杠杆和中美贸易摩擦的双重影响下，经济下行压力逐步加大。下半年，政府陆续出台了一系列稳增长政策，包括基建补短板、促消费和减税降费等系列措施。在年底中央工作经济会议上，政府突出了“稳增长”的重要性。我们预计随着稳增长政策的陆续落实和强化，我国经济会在未来逐步企稳。市场方面，全年市场震荡下行。上证综指下跌24.59%，创业板指下跌28.65%。年初，在风险偏好提升的背景下，金融地产等权重股推动市场小幅上涨。随后，受中美贸易摩擦和国内去杠杆的影响，市场逐步回落。行业层面，餐饮旅游、银行、石油石化跌幅较少。受益于免税行业政策，餐饮旅游权重股中国国旅全年上涨39%，行业指数表现较好。弱市中，国有大型银行绝对估值低，相对抗跌。石油石化受到油价坚挺的影响，板块下跌幅度较小。另一方面，电子元器件、有色金属、传媒跌幅较大。消费电子产品周期向下，产业链竞争加剧，电子行业内多数公司盈利低于预期。全球经济下滑压力加大，对经济敏感度高的有色板块跌幅较深。传媒板块受制于国家政策和大幅计提商誉，连续多年表现不佳。本基金在2018年始终保持中性仓位。我们认为，以合理价格买入优质公司并长期持有是持续获得超额回报的有效途径。在宏观因素不确定性加大的背景下，我们努力寻找并集中持有了一批行业景气度向上，公司竞争优势明显、管理层优秀且估值相对合理的个股。2018年我们主要的失误在于对中美贸易摩擦和国内去杠杆政策带来的影响估计不足，部分持仓公司的基本面在外部环境的影响下出现恶化，在一定程度上拖累了基金净值的表现。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期基金净值增长率-25.62%，波动率1.26%，业绩比较基准收益率-17.43%，波动率1.00%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年，我们预计市场正处于未来中长期的底部区域，未来上涨的概率远大于下跌的概率。首先，随着经济下行压力加大，国内政策已经开启逆周期调节。未来去杠杆逐步向稳杠杆转换，信用利差有望缩窄，宽松的流动性环境对股票市场形成支撑。其次，在中美贸易摩擦的背景下，国内有可能形成倒逼式改革的情况，在部分改革深水区形成突破，有利于中国经济的长期发展，提升市场的风险偏好。我们会密切关注流动性和改革方面的变化，及时对组合进行动态调整。操作层面，我国经济正在由高速增长阶段转向高质量发展阶段。在新旧动能转换的过程中，必然会有一批优秀公司脱颖而出。本基金会重点布局竞争优势明显、管理层优秀、估值相对合理的优质成长股和价值成长股，力求赢得长期稳定的回报。（点击查看更多基金异动）