金融界基金04月12日讯 易方达行业领先企业混合型证券投资基金（简称：易方达行业领先企业混合，代码110015）04月11日净值下跌2.61%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.3470元，累计净值为2.6630元。

　　易方达行业领先企业混合基金成立以来收益183.96%，今年以来收益35.74%，近一月收益6.30%，近一年收益3.16%，近三年收益45.81%。

　　易方达行业领先企业混合基金成立以来分红6次，累计分红金额2.39亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为冯波，自2010年01月01日管理该基金，任职期内收益108.95%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有格力电器（持仓比例7.57%）、招商银行（持仓比例7.12%）、贵州茅台（持仓比例6.67%）、中国平安（持仓比例6.34%）、五粮液（持仓比例5.75%）、金风科技（持仓比例5.19%）、泸州老窖（持仓比例4.66%）、美的集团（持仓比例4.09%）、隆基股份（持仓比例3.59%）、长春高新（持仓比例3.46%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年市场大幅下跌，黑天鹅频出，市场对经济的预期从过度乐观转为极度悲观。截止年底，上证指数收于2493.9点，下跌24.59%，创业板指数收于1250.5点，下跌达28.65%。在上半年，受国内外经济政策调整和中美贸易磨擦影响，虽然经济数据尚可但市场预期由乐观向悲观转向，市场开始第一阶段下跌。其中盈利稳定增长且估值相对合理的行业，如白酒、一般消费品、银行、家电等相对强势，而TMT、传媒、消费电子等行业及受流动性紧缩影响的中小市值公司跌幅较大。下半年开始，特别是九月份以后，经济下行趋势日益明显，中美经贸易磨擦加剧，投资者对上市公司盈利预期大幅下修，整体市场继续下跌。特别是上半年表现较强的蓝筹类行业如白酒、家电、银行、保险等补跌幅度较大。而TMT、农业等行业相对表现强势。2018年本基金在资产配置上，逐步降低了股票仓位，同时加大对低估值蓝筹股，如白酒、家电、金融等行业和个股的配置比例，这在上半年取得了较好效果。但在下半年，较低估值水平仍然难于抵御市场对盈利预期的下调。这些持仓较多行业和个股出现了大幅补跌。同时，部分行业受政策调整影响也出现了大幅下跌。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为1.729元，本报告期份额净值增长率为-25.26%，同期业绩比较基准收益率为-19.01%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2019年中国经济面临的不确定因素仍然较多，经济结构的调整、中美贸易摩擦仍将在中长期影响经济走势。但同时，极低的估值水平、逆周期调整的经济政策、中美经济摩擦形势的可能变化又对股票市场形成正面支撑。从中长期来看，国际化进程将持续影响A股市场，估值合理、有核心竞争力、持续成长的公司将受到投资者更多关注，估值体系的国际化成为影响市场的一个重要因素。本基金在2019年，将保持相对灵活的股票仓位，同时积极寻找估值、成长和企业竞争力相匹配的公司进行投资，努力为投资者获取长期、稳定的回报。（点击查看更多基金异动）