金融界基金04月12日讯 汇丰晋信双核策略混合型证券投资基金（简称：汇丰晋信双核策略混合C，代码000850）04月11日净值下跌2.32%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2058元，累计净值为2.0488元。

　　汇丰晋信双核策略混合C基金成立以来收益130.15%，今年以来收益26.41%，近一月收益7.62%，近一年收益7.33%，近三年收益44.89%。

　　汇丰晋信双核策略混合C基金成立以来分红4次，累计分红金额2.61亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为是星涛，自2018年04月28日管理该基金，任职期内收益8.52%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有威孚高科（持仓比例9.56%）、百隆东方（持仓比例7.52%）、国星光电（持仓比例5.74%）、华润双鹤（持仓比例5.68%）、华泰股份（持仓比例3.82%）、阳光照明（持仓比例3.43%）、农业银行（持仓比例2.97%）、中信证券（持仓比例2.45%）、恒生电子（持仓比例2.42%）、保利地产（持仓比例2.36%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年全年市场整体下行，沪深300下跌25.31%，创业板综下跌31.12%；一级行业方面，餐饮旅游、银行、石油石化相对抗跌，传媒、有色、电子跌幅居前；大类资产配置方面，年初由于权益市场风险补偿普遍偏低，且增长预期过于乐观，加之政策收紧态势显著，因此决定降低权益头寸，增加长久期国开配置；市场如期下调后，进入下半年风险补偿随市场估值下修而升高，市场普遍转向悲观时，我们开始对权益从估值角度趋于乐观，在三、四季度逐渐开始提升权益仓位。行业层面，上半年在石化板块超配显著，取得了较好的防御效果；但其他黑电、照明、化药、造纸等低估值板块的配置，效果并不理想，在板块轮动下跌过程中依然难免受损。下半年逐渐在纺织制造、重卡零部件等子板块配置，取得了较好的相对收益。个股选择主要依靠PB-ROE选股系统，该策略在过去发挥了很好的效果，但随着市场整体转向价值投资，策略空间受到挤压；因此我们在深化该策略的道路上努力探索，将其覆盖面从传统价值股，拓展至高PB领域，如消费和成长板块。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金A类净值变化幅度为-12.65%，同期业绩比较基准增长率为-14.52%，本基金A类领先同期比较基准为1.87%；本基金C类本报告期内净值变化幅度为-13.14%，同期业绩比较基准增长率为-14.52%，本基金C类领先同期比较基准为1.38%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018年国内首先去杠杆深化，信用层面快速收紧，地方债务约束突显，补贴性行业受到严重打击；外部贸易纠纷不断加剧，市场风险偏好下降。投资端地产政策持续超预期，市场对于经济预期逐季下修，悲观情绪逐渐蔓延；但随着接近年末，市场估值下行，不断击破熔断新低，全市场风险补偿普遍抬升，说明市场通过估值调整释放了大部分悲观预期，权益资产极具吸引力。逆周期政策在四季度开始就已经从高层喊话，提振信心开始，逐渐落到实处，货币环境已经确定性宽松，财政方面通过降税、补贴政策明确等手段也已经边际改善。因此我们站在年底整体看好权益市场。个股选择方面，自下而上仍然依循PB-ROE，将选择超配中游制造、非银金融和中小成长，对于性价比偏低的传统消费进行低配。（点击查看更多基金异动）