交银稳健配置混合A基金最新净值跌幅达1.66%
金融界基金04月12日讯 交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金(简称:交银稳健配置混合A,代码519690)04月11日净值下跌1.66%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3566元,累计净值为3.7466元。
交银稳健配置混合A基金成立以来收益482.40%,今年以来收益21.45%,近一月收益2.87%,近一年收益-6.53%,近三年收益41.41%。
交银稳健配置混合A基金成立以来分红7次,累计分红金额73.57亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为陈孜铎,自2018年07月04日管理该基金,任职期内收益6.54%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有新城控股(持仓比例8.05%)、保利地产(持仓比例6.86%)、芒果超媒(持仓比例6.70%)、中国太保(持仓比例3.95%)、乐普医疗(持仓比例3.70%)、海康威视(持仓比例3.33%)、恒立液压(持仓比例2.56%)、视觉中国(持仓比例2.49%)、华夏幸福(持仓比例2.47%)、中航资本(持仓比例2.47%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金2018年全年整个A股市场整体呈现盘桓下跌态势,各主要指数均回到过去一到三年较低位置附近。整体市场表现受宏观预期的不确定性影响较大,一方面国内外经济回落趋势逐渐明确,中美贸易摩擦从发端到升级再到缓和反复波折影响中期经济预期。另一方面国内整体进入信用收缩周期最为严峻的阶段,偏紧的信用环境给股票市场持续带来流动性压力。进入2018年下半年国内的经济中微观指标开始明显体现周期回落的压力,与此对应政府不断出台政策进行托底,但面对相对复杂的国际环境和国内经济结构的中长期问题,经济的长期内在矛盾尚看不到明显改善的迹象。从周期位置上来看,全球处于上一轮移动互联网产业周期的末端,货币政策从持续宽松进入到逐步正常化过程中,美联储持续加息,经济增速处于缓慢回落阶段。国内产业政策不确定性反复波动,各个行业、个股黑天鹅此起彼伏,进一步加剧了市场的波动风险。在上述宏观环境下,整体股票市场各指数全年均表现为明显负收益。在上述市场环境当中,受宏观影响下整体价值蓝筹风格类个股全年估值调整较大。进入2018年下半年,本基金组合收缩风格偏离度,整体配置上向更为均衡的方向做以调整。
报告期内基金的业绩表现
本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要会计数据和财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年以来,去杠杆深化和贸易战超预期大幅影响估值水平和市场风险偏好,产业政策对行业和公司的发展扰动不断。在当前估值水平下,经济的底部和未来风险可测的前提下,市场具备吸引力。但在货币政策和产业周期没有明显变化之前,仍需警惕周期回落过程中各个行业分化的尾部风险。未来大的投资机会来源于制度与国际竞争环境重归稳定、信用周期方向持续改善和经济发展中结构性产业周期变化。在上述判断下,本基金将积极在负面因素中寻找积极变化,在配置上依然保持均衡,标的选择上在传统行业中更关注价值被低估、行业地位突出的公司,在转型过程中更关注长期前景的中微观路径,积极寻找投资机会。(点击查看更多基金异动)
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