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一只曾在上轮牛市上涨559% 今年内涨超50%的行业指数

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2019-04-15 19:12:17 来源:广发基金

  2019年2月1日至4月9日期间,全指信息指数最大上涨50.95%,在同期全指一级行业中排名第一

  眼看进场了的投资者已经赚到盘满钵满,踏空的投资者既羡慕又害怕,既羡慕能获取这么高的收益,却又害怕刚买入就回调。

  在上一次波澜壮阔的牛市中,该指数表现也非常突出。2011年12月1日至2015年6月5日期间,在3年半的时间里,该指数最大上涨559.55%,在同期全指一级行业中排名第一。

全指信息指数

  数据来源:wind,2011.12.1-2015.6.5,过往业绩不预示未来,投资需谨慎。

  这到底是一个怎样的指数?全指信息为何爆发力如此优异?未来还能不能继续上涨?今天一起来看看吧。

  什么是全指信息指数?

  信息技术行业是指从事信息搜集、加工、制造、传播和服务的软硬件行业,覆盖了现流行的5G大数据、芯片、云计算人工智能等热点主题,是21世纪成长最快、最具活力的行业之一,也是我国新兴战略产业之一。

  全指信息是中证全指信息技术指数”的简称,就是上述信息技术行业的相关个股组成的指数。

  该指数以2004年12月31日为基日,以1000点为基点。在中证全指样本股中,选择信息技术相关,且流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股,能反映沪深两市信息技术行业内股票的整体表现。

  指数选股的三大步骤

  1、在中证全指样本股中,选择与信息技术行业相关的个股;

  2、根据市值和成交量,优选高市值和成交活跃的个股作为全指信息行业指数的样本股;

  3、使用调整市值加权,市值高的龙头股多买点,小公司少买点。样本股按照下面的加权方式组成指数:

中证全指样本股

  截止2018年底,指数共有样本股411只,在加权计算时,对单个样本设置10%的权重上限限制。(数据来源:中证指数公司,2019年3月指数单张)

  目前指数的细分行业占比分别为电子42.45%,计算机37.41%,传媒10.51%,通讯4.38%,其他5.25%。(数据来源:wind,截至2019.4.9)

  作为普通投资者,很难直接去投资全指信息指数,一般是通过购买对应的指数基金间接投资指数。

  广发信息技术ETF联接基金(A类000942,C类002974)正是这样一只跟踪全指信息指数的基金,根据最新报告,本基金前十大重仓股如下:

广发信息技术ETF联接基金

  数据来源:《广发中证全指信息技术交易型开放式指数证券投资基金2018年年度报告》。

  本基金会将不低于基金净值95%的资金购买广发信息技术ETF(代码159939),或成份股、备选成份股,配置的股票可以作为打新市值。

  联接基金与ETF基金的区别

  1、联接基金支持通过银行、第三方平台和广发基金官网等场外渠道直接申购,而ETF基金则需要通过证券账户在场内买卖。

  2、联接基金按照基金净值买卖,且不受市场流动性影响;ETF则按照市场价格买卖,可能出现高于净值成交的情况,且在场内流动性不好时,可能出现想买买不了、想卖卖不掉的情况。

  3、联接基金一般10元起购,门槛较低;场内购买ETF则需要以100股或其整数倍购买;最小申赎单位为200万份,门槛较高。

  据广发信息技术ETF联接基金2018年四季度报告显示,本基金用基金资产的90.7%跟踪ETF基金,用基金资产的2.5%直接购买了股票,基金跑赢业绩基准0.55个百分点。

  全指信息指数爆发力优异的原因?

  1 成长性好

  自指数2004年12月31日成立以来,截止2019年4月9日,累计收益为459.43%,显著好于沪深300指数和中证全指指数。指数长期高收益的背后,是信息技术行业长期高速发展的良好体现。

  全指信息指数与市场主要指数表现比较  

全指信息指数

  数据来源:wind,2004.12.31-2019.4.9,过往业绩不预示未来,投资需谨慎。

  2 波动率高

  全指信息指数年化波动率为34.68%,显著高于沪深300指数和中证全指指数。这是因为信息技术行业整体市值偏小,且多是民营企业,抗风险能力较差,且市场情绪对于该行业的落差也比较大,所以在熊市中也较容易受到市场冲击。当然,在牛市之中,波动率高也意味着上涨幅度会更高。

  全指信息样本股市值概览表

全指信息样本股

  数据来源:中证指数公司2019年3月全指信息指数单张。

  2 波动率高

  3 牛市涨幅大,上涨时间长

  指数的高波动体现在熊市跌幅大、牛市涨势好。下图是全指信息指数与沪深300指数历年牛市收益的对比图:

指数

  数据来源:wind,过往业绩不预示未来,投资需谨慎。

  在2009-2018年的十年中,全指信息在熊市回撤大于沪深300指数,但是在牛市中比沪深300指数表现得更加出色,在整个牛市的全过程中涨幅往往大幅高于沪深300指数。

  不仅累计涨幅高,信息技术的牛市延续时间也长于沪深300指数。

  2009年的牛市中,沪深300指数在2009年8月初见顶,信息技术指数直到2010年11月份才见顶回落。

  2013-2015年的牛市中,沪深300见底的时间是2013年6月,见顶的时间是2015年6月。信息技术行业则于2012年12月见底,于2015年6月见顶,整体时间也长于沪深300指数。

  是否仍有投资空间?

  一般而言,指数基金更适合长期投资,而长期投资指数的收益取决于指数的成长性、估值的高低和持有成本。对此,广发信息技术联接基金(长期投资建议选A类000942)具有如下优势:

  1 行业空间巨大,长期成长性好

  信息技术行业成份股包括从事互联网金融、云计算、人工智能、物联网工业互联网等高速成长行业的个股,未来将更多地与传统经济融合或者适合替代,自身的成长性非常好该指数日后也将纳入更多极具成长性的优质个股,行业的发展空间依旧巨大。

  2 指数估值比较适中

  截至2019年4月9日,信息技术行业的市盈率为64.88,估值仍处于历史上较为适中的水平。

市盈率

  数据来源:wind,截止2019.4.9,过往业绩不预示未来,投资需谨慎。

  3 指数费用低

  广发信息技术联接基金A类(代码000942)年管理费与托管费之和仅为0.6%,在同类基金中处于较低水平。节省的费用能够进一步提高基金投资者的持有收益。

  基金定投

  让指数优势更突出的策略

  决定定投收益的因素主要是指数波动空间、与指数成份股长期业绩。

  2014年12月31日至2019年4月9日期间,全指信息指数的波动率是沪深300的1.53倍,累计收益率是是沪深300指数的1.59倍,兼具波动大长期收益高等特征,定投更容易获得高收益。

  此外,历次牛市,全指信息指数的上涨时间都比沪深300时间长,这也给定投的客户提供充足的逃顶时间,兼具进攻性防守性。

  附:广发信息技术ETF联接基金历史业绩

广发信息技术ETF

  数据来源:wind及《广发中证全指信息技术交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金各年度报告》,截至2019.4.9。A类成立以来完整年度回报(业绩比较基准):2018年-31.37%(-33.63%);2017年0.25%(-1.78%);2016年-24.72%(-24.45%);2015年36.25%(51.18%)。C类成立以来完整年度回报(业绩比较基准):2018年-31.49%(-33.63%);2017年0.08%(-1.78%);2016年-10.47%(-11.45%)。过往业绩不预示未来,投资需谨慎。

关键词阅读:牛市

责任编辑:Robot RF13015
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