申万菱信新动力混合基金最新净值涨幅达1.62%
金融界基金04月17日讯 申万菱信新动力混合型证券投资基金(简称:申万菱信新动力混合,代码310328)04月16日净值上涨1.62%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.5947元,累计净值为3.0597元。
申万菱信新动力混合基金成立以来收益301.60%,今年以来收益31.11%,近一月收益6.37%,近一年收益4.32%,近三年收益4.01%。
申万菱信新动力混合基金成立以来分红12次,累计分红金额20.56亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为季新星,自2017年10月30日管理该基金,任职期内收益0.46%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有中国平安(持仓比例4.81%)、招商银行(持仓比例4.53%)、格力电器(持仓比例4.18%)、保利地产(持仓比例2.90%)、新城控股(持仓比例2.76%)、通威股份(持仓比例2.47%)、贵州茅台(持仓比例2.41%)、建设银行(持仓比例2.34%)、华泰证券(持仓比例2.30%)、新华保险(持仓比例2.08%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年A股市场呈现单边下跌的态势,万得全A指数全年下跌28.25%,是A股历史上跌幅仅次于2008年的年份,而且没有一个行业录得正收益,跌幅最小的行业是餐饮旅游,下跌7.5%,跌幅最大的行业是有色金属,下跌39.7%。从个股来看,全年负收益的个股比例超过90%,全市场个股的中位数跌幅是下跌33%。从盈利和估值两个维度来拆分,其实当期盈利增长的下调幅度并不大,股价跌幅主要是由估值大幅收缩引起,截至2018年底,市场整体估值已经位于历史波动区间的下限附近。而估值收缩的原因主要是,政府和居民的杠杆率增长速度放缓,对需求端有明显的压制,再加上二季度以来中美贸易关系的恶化,也加剧了部分出口相关产业的需求担忧。本基金以基本面研究为基础,以赚取企业持续经营的盈利增长为导向,结合市场判断选择投资标的,以高性价比的低估值蓝筹公司为核心构建投资组合,下半年逐渐减少了行业景气度高位下行的部分消费品、医药等配置。
报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内净值表现为-24.35%,同期业绩基准表现为-19.57%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对2019年宏观经济的走势判断仍然谨慎,虽然货币政策宽松的趋势不改且新一轮减税降费尚在途中,但从历史来看,基本面的底部往往在政策底之后,经济触底仍需一段时间,且从目前的财政刺激政策看,更多的是在基建、特高压、5G等,而周期之母的房地产行业经历2015年以来的高景气周期后,开始进入下行阶段,如果没有有效的全面对冲政策出台,下行速度和幅度可能高于市场预期,进而拖累经济增长。国际影响方面,随着中美贸易摩擦入实际谈判阶段,贸易摩擦对市场情绪的压制短期有所缓解,但贸易摩擦后的中美博弈将是一个更加持久的过程,也是中长期压抑市场的重要因素,需要持续观察。经历了2018年的大幅下跌后,我们认为2019年市场进一步下跌的空间不大,会出现阶段性的机会,一些行业中的优质龙头企业,具备较高的投资性价比,如金融中的保险和券商、家电龙头等,行业景气度高的光伏产业、新能源汽车产业链和5G等也具备较好的机会。(点击查看更多基金异动)
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