金融界基金04月17日讯 中融量化多因子混合型发起式证券投资基金（简称：中融量化多因子混合C，代码004785）04月16日净值上涨1.99%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0190元，累计净值为1.0190元。

　　中融量化多因子混合C基金成立以来收益1.90%，今年以来收益42.62%，近一月收益10.11%，近一年收益12.18%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为易海波，自2017年06月26日管理该基金，任职期内收益1.90%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有东方电缆（持仓比例2.57%）、海翔药业（持仓比例2.38%）、广电电气（持仓比例2.31%）、远东传动（持仓比例2.28%）、广信股份（持仓比例2.21%）、新华联（持仓比例1.99%）、常宝股份（持仓比例1.90%）、中联重科（持仓比例1.81%）、飞凯材料（持仓比例1.67%）、联发股份（持仓比例1.55%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年，A股震荡下行，上证综指下跌24.59%，沪深300下跌25.31%，中证500下跌33.32%，中小板指下跌37.75%，创业板指下跌28.65%。申万一级行业全面下跌，其中休闲服务、银行、食品饮料行业跌幅较少，而电子、有色金属、传媒行业跌幅居前。期间，本基金通过多因子量化选股模型，精选具有超额收益的股票组合进行投资，通过合理的风格分散和个股分散，减少了非系统性风险，获得了较高的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末中融量化多因子混合A基金份额净值为0.6336元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-24.41%，同期业绩比较基准收益率为-31.85%；截至报告期末中融量化多因子混合C基金份额净值为0.7145元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-24.24%，同期业绩比较基准收益率为-31.85%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018年，国内经济下行压力加大，居民消费增长乏力，房地产投资承压，贸易摩擦的负面影响也逐渐显现。国际方面，美国经济景气度有所回落，减税效果逐渐退去，消费与投资被持续加息的利率环境抑制。市场方面，全球主要市场风险偏好同步下行，A股则经历了系统性下跌，市场主要宽基和行业指数均出现大幅调整，中小盘股票相对跌幅更大。展望2019年，全球经济前景仍然堪忧，中美贸易乃至全球贸易摩擦或将持续发酵，国内经济预期不容乐观。但在经济基本面承压的大环境下，积极因素也在逐步显现，首先是国内财政政策和货币政策有望进一步放松，中小企业营商及赋税环境将进一步改善，企业盈利有望触底反弹；其次是在包括养老金、理财资金、外资等长线资金持续入场的背景下，A股市场流动性有望大幅改善；最后是经过2015年中以来市场持续调整，A股估值大幅回落，相对其他资产的配置价值逐渐凸显。综合而言，我们对于2019年的股市不悲观。本基金将继续以多因子量化选股模型为基础，顺应市场变化，优化因子选择和因子配置，遵循模型驱动的纪律性投资、分散化投资，力争在控制主动风险的前提下，获取长期稳健的超额收益。（点击查看更多基金异动）