中银证券健康产业灵活配置混合基金最新净值涨幅达2.22%
金融界基金04月17日讯 中银证券健康产业灵活配置混合型证券投资基金(简称:中银证券健康产业灵活配置混合,代码002938)04月16日净值上涨2.22%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0349元,累计净值为1.0349元。
中银证券健康产业灵活配置混合基金成立以来收益3.49%,今年以来收益31.58%,近一月收益6.41%,近一年收益-0.66%,近三年收益--。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为罗众球,自2016年09月07日管理该基金,任职期内收益3.49%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有蓝光发展(持仓比例9.85%)、同仁堂(持仓比例5.67%)、羚锐制药(持仓比例5.05%)、科伦药业(持仓比例4.95%)、健民集团(持仓比例4.95%)、沃森生物(持仓比例4.70%)、中兴通讯(持仓比例4.39%)、凯莱英(持仓比例4.15%)、长春高新(持仓比例4.10%)、瑞康医药(持仓比例3.79%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年,医药板块发生一系列黑天鹅事件:长生疫苗事件、美年体检风波、4+7集采事件以及降价超预期等,行业估值受到极大压制,股价调整幅度较大,叠加在中美贸易战的宏观背景下A股市场整体表现较弱。12月7日集采超预期降价,市场由于担心医药企业盈利的不确定性增加引发医药板块大幅调整。回顾2018年,医药板块2018年从7月份《我不是药神》之后开始出现调整,全年上证指数跌-24.59%,沪深300指数-25.31%。,中信医药指数全年收益率-26.62%。2018年,基金运作思路一直贯彻价值投资的投资理念,主要针对低估值,高增长的标的重点持有,回避了因创新驱动逻辑引发医药板块泡沫,持仓同时也回避涨幅较大,高估值的标的,有效的隔离了黑天鹅事件引发的个股,但由于整体医药行业指数调整较多,引发行业整体估值中枢向下,导致净值出现了一定程度的回撤。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.7865元;本报告期基金份额净值增长率为-22.81%,业绩比较基准收益率为-9.42%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年,我们认为市场环境将明显好于2018年,目前从中长期来看,PE、PB等估值指标已经显示市场或许已经进入历史底部区域。从宏观背景来看,降税减费、纾困基金、科创板试点、中美贸易战缓和,危机模式的相对解除,对外美联储偏鸽派表态以及央行开启全面降准模式,从股指期货的松绑到银行理财子公司新规正式落地,政策暖风频吹,19年或许震荡磨底概率较大,春季躁动行情也值得期待。展望2019年健康医药板块行情,我们认为结构性机会值得期待。原因如下:1)集采事件引发市场对仿制药甚至创新药的极度担忧,从美国、日本等国际经验来看,集采降药价之后仿制药龙头极限估值停留在15倍左右,目前A股优质仿制药龙头目前估值已经到达了16-17倍,目前处于接近状态,或许继续向下调整幅度有限;此次集采事件降价幅度或许超越了医保局的预期,未来政策有修复空间,仿制药龙头公司的估值和情绪修复值得期待;非药领域,医疗器械、生长激素、疫苗等继续受益老龄化的提升的消费升级,结构性机会明显。(点击查看更多基金异动)
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