金融界基金04月17日讯 广发百发大数据策略价值灵活配置混合型证券投资基金（简称：广发百发大数据价值混合E，代码001732）04月16日净值上涨2.37%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9490元，累计净值为0.9490元。

　　广发百发大数据价值混合E基金成立以来收益-5.10%，今年以来收益20.28%，近一月收益7.72%，近一年收益-0.73%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为季峰，自2017年06月16日管理该基金，任职期内收益-5.10%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例5.53%）、口子窖（持仓比例5.23%）、中国国旅（持仓比例4.41%）、洋河股份（持仓比例3.92%）、海天味业（持仓比例3.30%）、今世缘（持仓比例2.85%）、泸州老窖（持仓比例2.65%）、老白干酒（持仓比例2.54%）、中国太保（持仓比例2.38%）、舍得酒业（持仓比例2.03%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　回顾2018年，三大主线贯穿市场全年表现——流动性压力持续传导，国内经济增速承压，以及中美贸易摩擦不断升级。在全球流动性趋紧的“存量博弈”环境下，风险偏好持续承压。年初，市场延续此前的白马行情，凭借戴维斯双击吸引外资流入，推高蓝筹估值，市场也对业绩的稳健与质量愈发重视。然而，年初业绩预告不及预期，触发中小创闪崩，商誉减值风险快速释放。而随后的中美贸易摩擦、美元加息以及社融大幅下行，也驱使风险偏好承压调整，市场进入持续调整的下行通道中。年中，信用风险快速上浮，叠加贸易战加剧，以及美元走强对汇率稳定冲击的隐忧等多方面压力因素交织，A股跌幅进一步扩大。但是，随着10月后美股也由于增长放缓担忧独木难支，全球市场进入避险模式，风险资产普遍大幅回落，美联储加息的过热预期也得以调整，流动性压力阶段性放缓。期间，政府各部门多次工作会议释放积极信号，稳定市场信心，并把握美元走弱的机会释放流动性，疏浚提振信用端的传导渠道。同时，通过出台公司回购政策，引入长期资金帮助上市企业解决流动性问题，有望利用股权质押措施来缓解风险。在多管齐下的政策驰援之下，A股“政策底”初步显现，但仍需要时间与空间来消化潜在风险。在经历了持续走强、交投拥挤的阶段后，价值风格也由于透支预期而备受压力，尤其在医药板块大幅下挫阶段冲击较为明显。组合凭借大数据选股模型的样本行业轮动规律，在风格域中降低了医药板块的配置比例，缓释了部分冲击。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，广发百发大数据价值混合基金A类净值增长率为-25.36%，E类净值增长率为-25.35%，同期业绩比较基准收益率为-8.23%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年，国内仍将面临经济下行的压力，消费、投资、出口“三驾马车”可能呈现不同程度的走弱，A股全年仍以结构性机会为主。在经济持续下行的背景下，2018年底的中央经济会议已经提出加大逆周期调节力度，而下一阶段重点在于疏浚流动性向信用端传导的渠道，相应的政策提振效果仍可期。海外市场方面，得益于美债收益率水平再次出现倒挂，经济衰退的担忧持续发酵，美联储加息节奏放缓。如果美元走弱的趋势持续，全球流动性压力都会得到缓释，也有利于风险偏好上行窗口延续。目前市场经历了持续一年的震荡下行，整体估值水平已经回落至低位，随着逆周期政策的对冲与结构性改革的推进，在压制风险偏好的因素弱化或消退时，市场或将演绎估值修复行情。考虑到流动性稳定、提振信用端及积极的财政政策等环境因素，组合下一阶段将结合基建投放、外资入市、技术突围等方向捕捉结构性机会。价值风格领域在经历大幅调整后，部分绩优标的估值优势也逐步浮现，将会率先进入修复通道，能够为风格收益提供较好的支撑。组合将凭借大数据选股模型，并优化选股加权模型，在风险偏好修复阶段及时提升仓位。（点击查看更多基金异动）