金融界基金04月17日讯 华安中证全指证券公司指数分级证券投资基金（简称：华安中证全指证券公司指数分级，代码160419）公布最新净值，上涨2.60%。本基金单位净值为1.0547元，累计净值为0.674元。

　　华安中证全指证券公司指数分级证券投资基金成立于2015-06-09，业绩比较基准为“中证全指证券公司指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-32.19%，今年以来收益49.65%，近一月收益5.19%，近一年收益24.71%，近三年收益-4.30%。近一年，本基金排名同类（18/602），成立以来，本基金排名同类（677/723）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为37.92%，近两年定投该基金的收益为22.76%，近三年定投该基金的收益为14.75%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为许之彦，自2015年06月09日管理该基金，任职期内收益-32.19%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中信证券（持仓比例14.34% ）、海通证券（持仓比例8.86% ）、国泰君安（持仓比例8.59% ）、华泰证券（持仓比例6.58% ）、招商证券（持仓比例4.77% ）、广发证券（持仓比例4.67% ）、东方证券（持仓比例3.55% ）、申万宏源（持仓比例3.42% ）、方正证券（持仓比例2.72% ）、兴业证券（持仓比例2.71% ），合计占资金总资产的比例为60.21%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中信证券（持仓比例14.61% ）、海通证券（持仓比例9.52% ）、国泰君安（持仓比例7.40% ）、华泰证券（持仓比例6.75% ）、广发证券（持仓比例5.38% ）、东方证券（持仓比例4.20% ）、申万宏源（持仓比例4.00% ）、招商证券（持仓比例3.94% ）、方正证券（持仓比例2.98% ）、兴业证券（持仓比例2.77% ），合计占资金总资产的比例为61.55%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年国内经济增速放缓，全年实际GDP同比增长6.6%，较上年回落0.2个百分点。上半年，在去杠杆、严监管政策持续发力的环境下，表外融资大幅收缩，社融增速迅速回落，实体经济信用扩张受限；外部方面，中美贸易摩擦爆发，成为全年扰动全球资本市场的最大不确定因素。面对经济下行压力，下半年国内央行货币政策放松加码，各项针对民企融资难的多项政策陆续出台，但整个2018年实体信用未出现显著改善，需求仍延续疲弱态势，企业的盈利增速持续回落，受估值与业绩的双重压制，全年A股市场表现惨淡,各主要指数全线下跌,证券公司指数全年下跌26.22%。投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截止2018年12月31日，本基金份额净值为1.1190元，本报告期份额净值增长率为-23.41%，同期业绩比较基准增长率-24.89%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年，国内宏观经济下行的压力依然较大，出口需求及消费预计仍将维持低迷，房地产投资增速将逐步下行，而基建投资的提速将承担起经济托底的重任。但另一方面，逆周期调节的货币政策及财政政策将进一步加大，尤其在美国经济下行压力加大，美联储货币政策的面临转向的背景下，国内货币政策调节空间进一步打开，中小企业融资环境有望改善，地方债及减税降费等举措也有望进一步缓解经济下行压力。外部方面，目前来看中美间贸易领域争端达成和解的概率较高。2019年前两月，在全球流动性边际宽松、中美贸易战预期改善，国内社融数据大幅改善等利好因素推动下，市场风险偏好明显提升，证券板块迎来大幅反弹。随着市场回暖，证券行业的股票质押减值压力大幅减小，伴随A股成交量逐步活跃，券商基本面也将逐步改善。后续随着资本市场改革的不断推进，科创板及注册制等一系列的政策创新，将显著改善券商投行业务。我们认为，券商2019年业绩增速有望迎来向上的拐点，有利于估值的进一步修复和提升。作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。