金融界基金04月17日讯 华安沪深300量化增强证券投资基金（简称：华安沪深300增强C，代码000313）公布最新净值，上涨2.79%。本基金单位净值为1.5822元，累计净值为1.9422元。

　　华安沪深300量化增强证券投资基金成立于2013-09-27，业绩比较基准为“沪深300指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益93.98%，今年以来收益32.55%，近一月收益8.67%，近一年收益9.07%，近三年收益37.77%。近一年，本基金排名同类（155/602），成立以来，本基金排名同类（42/723）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为17.91%，近两年定投该基金的收益为14.17%，近三年定投该基金的收益为21.30%，近五年定投该基金的收益为35.55%。（点此查看定投排行）

　　华安沪深300增强C基金成立以来分红1次，累计分红金额0.97亿元。

　　基金经理为许之彦，自2017年12月25日管理该基金，任职期内收益3.36%。

　　孙晨进，自2017年12月25日管理该基金，任职期内收益3.36%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例6.25% ）、贵州茅台（持仓比例3.69% ）、民生银行（持仓比例3.30% ）、格力电器（持仓比例2.71% ）、中国银行（持仓比例2.55% ）、上海银行（持仓比例2.51% ）、光大银行（持仓比例2.44% ）、工商银行（持仓比例1.99% ）、伊利股份（持仓比例1.78% ）、恒瑞医药（持仓比例1.65% ），合计占资金总资产的比例为28.87%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例6.72% ）、贵州茅台（持仓比例4.76% ）、交通银行（持仓比例4.03% ）、民生银行（持仓比例3.76% ）、浦发银行（持仓比例3.08% ）、光大银行（持仓比例2.18% ）、中信证券（持仓比例2.04% ）、美的集团（持仓比例1.99% ）、中国国旅（持仓比例1.77% ）、海康威视（持仓比例1.72% ），合计占资金总资产的比例为32.05%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年国内改革艰巨繁重，叠加国际环境错综复杂，在宏观经济下行从预期到确认的过程中，权益市场出现较大幅度下跌。三季度后，宏观政策提出逆周期因子调控，引导产业结构升级方向的信用扩张。调控前期，资金依然偏保守，向实体经济疏通传导尚未产生明显效果。全年看，权益市场比较符合下行周期的一贯模式，公用事业和科技成长等周期免疫行业有相对优势。消费和周期行业在滞涨期之后，出现了明显回落。但是，中美贸易摩擦和带量采购等行业变革，为既有的投资策略框架也带来了深刻的影响。我们保持了对富有安全边际低估值标的的关注，并加大了对兼具逆周期和成长的5G、特高压、高铁等“新基建”和“新经济”的配置。考虑到经济下行存在一定惯性，权益资产的配置权重也有所降低。2018年，管理人通过量化的方法在指数内选股，基于市场环境的变化，增强了风险模型研究，并进一步细化因子组合模型。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年12月31日，本基金A类份额净值为1.2364元，本报告期份额净值增长率为-21.36%，同期业绩比较基准增长率为-24.03%。本基金C类份额净值为1.1937元，本报告期份额净值增长率为-21.79%，同期业绩比较基准增长率为-24.03%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2019年，逆周期调控政策效果逐渐显现，年初信用数据扩张明显，贸易谈判压力缓和，谈判进程好于市场之前预期。我们预计宏观经济依然在探底阶段，但是权益资产的风险溢价在明显回落，年初市场的快速反弹是风险偏好回升所致。目前，A股整体估值依然较低，A股纳入全球多个重要指数的权重有望大幅增加，资本市场改革不断深化，科创板进展顺利，创业板商誉大幅计提部分化解了后续风险，这些都构成了2019年市场的上涨动力。另一方面，宏观经济见底的时点依然不确定，主板公司业绩超预期下滑风险依旧，监管对配资等杠杆资金风险意识提升，2019年大概率出现的是结构性机会。我们坚持看好符合创新发展、产业结构升级、和逆周期新基建的细分方向，科创板的推出将有助于优质科技龙头的价值发现。同时，全面建成小康社会决胜期，消费是最具确定性的长期优质赛道。作为华安沪深300增强基金的管理人，我们将发挥量化投资组合管理的优势，力争稳健的风险可控的收益。