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注意!这是七只“科技创新基金” 大咖提醒高比例配置符合两点要求

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2019-04-22 21:01:31 来源:金融界基金 作者:夏秋

  又一次“秒级” 响应,4月22日,首批7只科创板基金获批消息刷屏朋友圈,这距离2月22日产品申报仅仅过去8周时间!

  它们分别是:华夏科技创新混合、嘉实科技创新混合、南方科技创新混合、易方达科技创新灵活配置、工银瑞信科技创新3年封闭运作混合、富国科技创新灵活配置混合、汇添富科技创新灵活配置。

  有业内人士对小编说,银行方面早已做好准备,只等基金公司拿到批文。若获批的公司行动迅速,明天发布产品招募文件并迅速发行也不是没有可能!

  众所周知,科创板被誉为“中国版纳斯达克”,投资门槛50万元起。为配合科创板平稳起步,帮助普通投资者分享科技创新企业的成长红利,作为普惠代表的公募基金积极开发上报科技创新主题基金。小编从已获批产品所属公司来看,它们分别来自华夏基金嘉实基金南方基金易方达基金工银瑞信基金富国基金汇添富基金七家公司;从产品名字看,关键词都为“科技创新”而非“科创板”。

  银河证券基金研究中心研报曾提到,科创板基金与科技创新基金是有差异的。一般来说,科创板基金是指基金资产至少80%以上甚至全部投资科创板股票;科技创新基金是指基金资产投向科创板股票以及主板、中小板创业板上同类型股票,寻求在整个沪深股市中进行科技创新类股票的投资。银河证券基金研究中心把科创板基金与科技创新基金合称“广义科创板基金或科创板方向基金”。

  从产品类型看,5只混合型基金、2只灵活配置混合型基金。从投资范围来看,首批科技创新主题基金不低于80%的非现金资产,投资于包括但不限于科创板的科技创新企业。嘉实基金副总经理李松林表示,“考虑到科创板企业具备创新性和独创性的特点,且管理层的主观能动性较强,投资决策中会适当提高盈利模式和管理层能力等要素的权重占比,然后通过显性、隐性空间判断未来收入,最后综合考虑宏观环境和利润水平,估算科创板企业的公司价值。”

  银河证券基金研究中心预测,最终会有200余只广义科创板基金申报。并且,根据银河证券基金研究中心的测算,预计公募基金3000亿元资金可以参与科创板!其中战略配售基金1000亿元;存量股票市值调仓1000亿元;新发行科创板方向基金1000亿元。

  另外观察产品,还有一点值得注意:根据4月16日《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》规定,这些基金中仅工银瑞信科技创新3年封闭运作混合基金可参与战略配售。工银瑞信基金表示,公司为此专门组建科创板研究团队,覆盖TMT、医药新能源及中游四个组,由8名相关行业板块资深投研人员组成。工银瑞信还专门引入具有丰富境内外TMT等高新技术领域估值研究和投资经验的资深优秀投资人员,进一步提升科创板方向基金投资能力,为该基金争取持续稳健的超额回报提供强大的投研保障。

  科技是中国未来经济增长的引擎,投资科技行业就是投资中国的未来。基金大咖们也提醒投资者们注意,科创公司的高成长性与高波动性并存,因此科创主题基金也将呈现显著的高成长性与高波动性。科创主题基金仅作为一种投资工具供投资者使用,投资者应根据自身情况合理配置该类资产的权重比例,过高比例配置并不可取。科创主题基金的波动性高于不投资科创板的同类型基金,更适合风险承受能力强、投资经验丰富的投资者配置。

  以下关于科创板基金的8个问题引自中国证券报,以供您投资参考:

  1、申购科创板方向基金有门槛吗?

  答:没有。预计和普通公募基金一样,采取无门槛的方式供投资者认/申购,1元或10元都可以买。根据现行规定,如果投资者自己直接投资科创板股票,需要具备50万资产门槛和满足2年证券交易经验的适当性要求。现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人,不满足要求的人群可以通过认/申购公募基金的方式参与。

  2、目前已知的科创板方向基金类型有哪些?分别适合怎样的投资者购买?

  答:根据基金的运作方式,大致分为两类。

  第一类:封闭运作的科创板/科技创新基金。如“鹏华科创板3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金”等。这类基金对于投资科创板股票的下限比例往往会有限制,同时采取封闭运作,因此参与科创板的程度理论上最高,后期会转型并在交易所上市来增强流动性。按照银河证券基金研究中心的说法,这类封闭式基金将是之前6只战略配售基金的进一步扩充,这类基金专司发行时的战略配售任务。这类基金适合2至3年内手上有闲置资金,想较高程度参与科创板投资,尤其希望能间接参与科创板企业战略配售、并能接受较高风险的长期投资者持有。

  第二类:开放式的科技创新主题基金。这一类里又分混合型基金和股票型基金

  混合型基金,如华夏科技创新混合型证券投资基金既可以投资科创板股票,又可以投资A股其他板块的科技类股票,对投资科创板股票的比例限制较前一类基金相对较低。其中,灵活配置混合型基金,可以在股票和其他大类资产之间做较大比例灵活切换的基金,具体的股票配置比例需要根据基金合同公布的策略来区分。

  同时还要注意,混合型基金中还有一类名字中带有“科创板”字样,如“广发科创板精选混合型证券投资基金”等,相较于上述提到的混合型基金,可能参与科创板股票的投资比例更高,具体以基金合同为准。另外,万家基金申报了两只LOF,即上市型开放式基金

  综上所述,开放式的科技创新主题混合型基金适合想适度参与科创板股票投资、能承受中等风险,并对流动性有一定要求的投资者。

  股票型基金,如“华商科技创新股票型证券投资基金”等。这类基金既可以投资科创板股票,又可以投资A股其他板块的科技类股票,同时资产组合中的股票投资比例需在80%以上。这类基金适合想适度参与科创板股票投资、能承受较高风险,并对流动性有一定要求的投资者。

  3、除了科创板方向基金,还有哪些基金可以参与科创板投资?

  答:战略配售基金和科技类主题基金这两类也可以参与科创板投资。

  4、相较于现有的传统公募基金,科创板基金在投资科创板上会更有优势吗?

  答:有。部分科创板方向基金,除了拟任的基金经理外,基金公司还安排了一级、一级半市场的投研力量介入到基金日常研究管理中,为未来可能实现的打新、定增策略做相应的技术和人员准备。科创板企业估值与二级市场迥异,机构对科创板IPO的定价话语权将大幅提升,因此对机构的估值定价能力要求更高,人员配置更高,基金获得潜在收益的可能性越高。

  5、哪类公募基金可参与科创板股票发行的战略配售?

  答:4月16日,上海证券交易所发布的《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》(以下简称《指引》)明确,符合条件的公募基金可参与科创板股票发行的战略配售,包括以公开募集方式设立,主要投资策略包括投资战略配售股票,且以封闭方式运作的证券投资基金。

  通力律师事务吕红和陈颖华表示,根据《指引》, 公募基金参与战略配售应同时满足如下条件:一是封闭方式运作,包括封闭式基金, 以及定期开放基金、“先封后开”基金的封闭运作期内均可参与战略配售;二是投资策略包括战略配售策略;三是符合发行人和主承销商在招股意向书和初步询价公告中披露的战略投资者标准。同时,《指引》要求,同一基金管理人仅能以其管理的一只证券投资基金参与本次战略配售。

  6、科创板方向基金在哪儿买?

  答:基金公司直销平台、各大银行代销渠道、金融界盈利宝等各大第三方销售的电商平台都可以买。具体以基金公司公告为准。

  7、哪些基金公司能发行科创板方向基金,大型基金公司具有优势吗?

  答:都可以申请发行,不过大基金公司可能更具有优势。投资科创板股票比拼的是基金公司的专业投资能力,包括对企业的估值能力、项目筛选能力,以及基金公司自身的人才储备等等。在这次申报科创板方向基金中,虽然也有部分中小型基金公司的身影,但大基金公司的优势可能更明显。

  8、目前是配置科创板方向基金的好时机吗?

  答:业内人士预计,无论从国家发展战略还是科技行业发展的角度,目前都是通过科创板方向基金配置科创板企业的好时机,但还需根据个人风险偏好和能力而定,稳健型投资者可以选择“先观望、再投资”;风险偏好高的投资者可按适当比例投资。从目前的核准节奏看,首批获批的科技创新主题基金和此前6只战略配售基金很有可能最先参与到科创板的投资中。

重磅!首批7只科创主题基金获批,3000亿公募整装待发!10问10答最全解读

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  大咖说:

  嘉实基金副总李松林:科创主题基金重点投资科技上市公司 参与科创板

  南方基金副总史博:首批科创主题基金获批 公募积极备战科创板

  划重点

  重点关注!监管明确公募基金投资科创板相关要求

  一图读懂科创板  重磅!3000亿公募基金资金整装待发

  公募先行助力科创板起航  科创板+注册制来了如何影响投资

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  公募约有3000亿资金可参与科创板 创投基金"嗨了"!

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