金融界基金04月23日讯 国泰量化策略收益混合型证券投资基金（简称：国泰量化策略收益混合，代码000199）04月22日净值下跌2.69%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3060元，累计净值为1.5456元。

　　国泰量化策略收益混合基金成立以来收益54.56%，今年以来收益26.35%，近一月收益6.09%，近一年收益1.40%，近三年收益3.57%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为高崇南，自2018年12月27日管理该基金，任职期内收益26.45%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有五粮液（持仓比例4.64%）、格力电器（持仓比例4.27%）、万科A（持仓比例3.81%）、牧原股份（持仓比例3.73%）、海康威视（持仓比例3.46%）、中国平安（持仓比例3.36%）、海天味业（持仓比例3.32%）、中国太保（持仓比例3.26%）、海螺水泥（持仓比例3.22%）、国泰君安（持仓比例3.22%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年以来，去年压制市场的一些负面因素在逐渐改善，一方面是中美贸易谈判有望达成协议，另一方面货币、财政政策更支持实体经济，尤其是创新成长、私营企业的增长。虽然并未看到确切全面的经济指标改善，但是十年期国债收益率持续下行，让权益资产的性价比越来越明显，在情绪与海外配置资金的带动下，A股市场在一季度形成一波修复型上涨走势。一季度本基金综合了价值、成长、质量和技术型因子，买入持有综合评估优质的股票，保持行业与风格的中性，跟踪并努力获取稳健的超额收益。反观一季度，基本面因子下行波动明显，技术型因子表现良好。反映了在市场反弹上涨的过程中，基本面差一些的股票在预期修复带动下，表现比基本面好的股票更好一些。从长期看，这是一种短暂现象，市场在3月份已经逐步有切换至常规状态的迹象。本基金量化模型仅用于资产配置、选股和组合优化等，不基于量化模型进行高频程序化交易。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2019年第一季度的净值增长率为21.12%，同期业绩比较基准收益率为21.35%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　往后看1、2个季度，中美贸易摩擦还会不时闪现，关税威胁会在必要的时候再次被提出，国际贸易秩序的重构需要时间，也会不断引发摩擦。国内宏观政策上，在促进需求的同时也要考虑控制宏观杠杆率，因此宽信用存在一定收紧的可能。更积极的财政政策如果被推出，将会对市场有显著利好。本基金将坚持多因子量化选股策略，以基本面因子为主，精选并持有公司质量优异，增速稳健，估值占优的股票形成组合并持有；同时积极挖掘市场行为、公司事件等因子，保持稳健的超额收益。在挖掘因子超额收益的同时，本基金会关注组合风险，控制风格与行业偏离度，为投资者创造合理的最大价值。（点击查看更多基金异动）