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夯实养老第三支柱 公募基金着力点可有所侧重!

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2019-04-26 09:39:04 来源:上海证券报 作者:王彭

  主持人:

  中国银河(行情601881,诊股)证券基金研究中心总经理 胡立峰

  圆桌嘉宾:

  富国基金管理有限公司总经理 陈 戈

  嘉实基金管理有限公司总经理 经 雷

  万家基金管理有限公司董事长 方一天

  前海开源基金管理有限公司执行董事长 朱永强

  安信基金管理有限责任公司总经理 刘入领

  农银汇理基金管理有限公司副总经理 施 卫

  随着我国人口老龄化程度的加剧,养老已经成为全社会共同关注的热点。作为资本市场运作最规范的财富管理机构之一,公募基金成熟的运作机制、丰富的产品类型,以及大批专业投资管理人才能匹配养老金投资的多方面需求,肩负起发展个人养老第三支柱产业的重要责任。

  4月25日,在上海举行的“2019中国基金业峰会”的圆桌讨论环节,围绕着公募基金如何助力养老第三支柱发展、税延政策给养老投资带来的机遇和挑战等话题,与会嘉宾进行了热烈的讨论。

  养老基金发展过程是长期持续的

  胡立峰:公募基金如何助力养老第三支柱的建设?

  方一天:除了传统的股票、固收业务之外,养老投资也是万家基金最核心的业务条线,我们在人员配置、前期研究上已经准备了两三年,一直到去年底养老FOF基金的开展,后续还会在养老投资方面加大投入。对于养老第三支柱大家都有很多的期许,对整个公募基金行业影响也十分深远,养老目标基金的发展将是个长期持续的过程,需要大家保持耐心。

  朱永强:养老与公募基金行业是互相成就的,某种程度上是互为依赖的关系。公开数据显示,中国2030年将进入深度老龄化社会,如果只依靠第一支柱、第二支柱是不够的,养老第三支柱一定要实现大发展,这是公募基金存在的价值、责任和义务。

  从美国的经验来看,养老产业的发展更是公募基金的未来。养老目标基金管理的是长钱,长钱将带来长期的投资行为和投资理念,基金公司会作为积极的股东影响企业行为,有利于培养一批可持续发展的企业,反过来又将对养老金的收益带来保障,这是一个良性循环过程。

  养老是全社会、全民族的事业,不仅仅公募基金要参与,保险和优秀的资管机构也要参与进来,希望未来更加市场化,既有利于优中选优,也有利于第三支柱的推广,广大居民能有更多的选择权。

  刘入领:我国人口结构目前正处于非常关键的转折点,养老是未来十年迫切需要解决的问题, 因此这一阶段把第三支柱建立起来非常重要。这条赛道很长,实际上第三支柱的建设和发展也需要很多的条件和因素。

  现在,公募基金对这一块都非常重视,但是各自努力的点可能不一样。例如,头部公司侧重尽快把产品布局做到位,或者发展更多的客户,而对于我们这些相对年轻的基金公司来说,因为赛道足够长,可以把精力主要用在投研力量的建设和投研品牌的培育方面,因为养老目标基金的管理更强调净值的稳定增长、中长期业绩的稳定性。

  施卫:目前我们更需要做好对投资者长期投资理念的培育,特别是年轻人,一定要加大定投或者对养老目标基金产品的定投,用时间帮助自己不断累积财富,等到退休以后可以过上有品质生活

  税延政策对养老投资意义重大

  胡立峰:养老目标基金纳入个人养老税延账户预期生效日期日益临近,你们觉得这一政策的实施会不会撬动整个公募养老投资的快速发展?

  陈戈:税延政策对整个公募养老基金的发展肯定会起到正面的促进作用,但在中间操作环节,包括信息普及、账户设置等方面还有很多地方需要完善和规范,这是一个影响逐步扩大的过程,不会立刻全面铺开。

  经雷:公募基金需要采取不同措施进行投资者教育,完成整个账户体系的搭建,这样才能真正撬动养老目标基金以及整个公募养老投资的发展。

  方一天:养老第三支柱产业想要进一步发展,未来还要面对很多挑战,比如在现有模式下推广就有比较大的技术难度。税务部门需要全面考量,按照现有政策,真正能够享受优惠的人数并没有那么多。

  朱永强:按照美国经验,税收优惠政策要全部实施,至少需要10至20年时间,时间的累计效应很可观。

  刘入领:考虑到未来实际养老所需要的资金水平,1000元的抵扣额还有进一步提升的空间。如果减税优惠政策能够落实到位,真正唤醒的将是全社会养老意识,民众将会主动储备资金以提高退休后生活质量。

  施卫:税收优惠政策会引发老百姓(行情603883,诊股)对第三支柱的关注,如果未来额度增加,这种关注度还会进一步提升。

责任编辑:黄凯 RF13494
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