4月最后一天，康美药业(600518,诊股)终于踩着点羞羞答答地解开了年报面纱，也给证监会去年底开始的调查作了回应。根据企业自查的结果，2017年年报存在如下“重大会计差错”：
1.资产负债表：货币资金多计299亿元，存货少计195亿元，在建工程少计6亿元，应收账款少计6亿元；
2.利润表：营业收入多计89亿元，营业成本多计77亿元，销售费用少计5亿元，财务费用少计2亿元
3.现金流量表：经营现金流入多计102亿元，经营现金流出少计111亿元。
简单点说，给股民看的报表中，现金多算了299亿元，税前利润多算了19亿元，账面流水多算了213亿元。
多年前学习审计课程（一门查账的学科）时，一位老师举例说明会计差错和造假的区别：前者是指无意犯错，类似于“过失伤害”，后者是指有意舞弊，属于“故意伤害”。按照法律规定，“过失伤害”轻伤赔钱重伤量刑；“故意伤害”则直接量刑。显然，有错肯定先往“无意”靠拢，但是经得住考验吗？
此次康美披露会计差错，最可疑的是“货币资金多计”。货币资金不就是钱吗？这个还能数错？下面是2017年康美的财务报表关于货币资金的披露截图：
货币资金包括库存现金224万，银行存款340亿元，其他货币资金1亿元。再对比下2018年的财报数据：
货币资金包括库存现金477万，银行存款17.55亿元，其他货币资金0.79亿元。对比下，2017年真正能隐藏299亿元的只能是银行存款啦。
我一直挺纳闷，银行存款如何造假？对于查证的会计师事务所而言，通用的方式就是查流水、查银行对账单、查存款证明和发函沟通等，除非事务所不尽责或者有银行方联合舞弊，否则不可能查不出来。这口锅谁来背？
2018年收了495万审计费+140内审费的广东正中珠江会计师事务所出具了无保留意见，潜台词是“我没看出来有问题”。2019年多收了5万元费用之后，同一家事务所，却一下子查出不少“大问题”，还善意地提醒：有89亿的关联企业借款无法查实，目前没有计提坏账准备；工程项目的财务资料不充分，无法实施审计；高达343亿元的存货（其中库存商品266亿元）仅计提0.6亿元的跌价准备。难道多5万元就能大幅提高这么多的专业水平？
两次审计的项目合伙人均为杨文蔚（法人代表），注册会计师从2017年的张静璃换成了刘清。据悉，广东正中珠江会计师事务所目前是广东业务规模最大的会计师事务所。
信誉是企业的立命之本，特别是第三方服务机构。2001年安然财务造假事件导致当时世界最大的会计师事务所安达信于第二年倒闭。
犯错总有动机，特别是大错。康美药业2018年实现营业收入194亿元，净利润11亿元，经营现金流却为-32亿元，生意上赚到钱未拿到钱。投资上花出去46亿元，依靠新借到的165亿元维生。
2018年，康美其他关联公司还有89亿元的借款没有归还，相当于公司8年多的利润，其中56亿欠款超过1年。会计师事务所说这笔钱无法查实，用途可疑。如果这笔钱也无法回来，财务报表将有再来一次大洗澡。
截止2019年一季度，康美尚有250亿元的流动负债。账面上有340多亿时借钱很容易，现在只有18亿元，还有人愿意借钱吗？如果借不到钱，企业日子会怎样？
康美发行的几款债券此前由一家中字头的“中诚信证券评估有限公司”出具AAA评级（最高信用），67.5亿元的短期融资券利率仅为5.28%-7%。有了这样的教训，被坑苦了的机构还会相信这家机构的评级吗？
在各项融资渠道中，银行的资金最便宜，但是通常需要抵押或者担保。康美药业虽然资产不少，但746亿资产中有342亿存货，远超1年的销售额，无法用于抵押贷款。年报透漏的抵押贷款，只有土地使用权质押借款1.9亿元，也能看出企业确有苦衷。
从合作银行看，康美药业是工商银行(601398,诊股)总行级客户，去年刚获得30亿元的授信，是建行省行级合作客户，具体授信不详。此外，康美和光大银行(601818,诊股)、广发银行、民生银行(600016,诊股)、平安银行(000001,诊股)和交通银行(601328,诊股)等多有业务合作。如此大的差错，预计各大银行也会惊吓出一阵冷汗。
当然，最惨的可能是康美的22万股东，甚至不乏证金这类大机构。
目前新浪网已经设置了股民维权平台，接收符合如下条件的股民维权申请：在2018年12月29日之前买入康美药业股票，并且在2019年1月1日后卖出或继续持有股票的受损投资者。具体能否维权成功，还需要监管部门做进一步的认定，如果康美被证监会认定为虚假陈述，则索赔可期。
康美的重大会计差错，最后可能被牵连的是一位年薪48万、年龄48岁、工作18年的财务总监。真的拿这点钱去犯300亿元的错，代价有点大。哦对了，这位财务总监还有13万股康美药业未变现。
小结：股票套路深，放心玩基金。
