中金MSCI中国A股国际低波动C净值下跌1.75％ 请保持关注

　　金融界基金05月09日讯 中金MSCI中国A股国际低波动指数发起式证券投资基金（简称：中金MSCI中国A股国际低波动C，代码006344）公布最新净值，下跌1.75%。本基金单位净值为1.1392元，累计净值为1.1392元。

　　中金MSCI中国A股国际低波动指数发起式证券投资基金成立于2018-10-17，业绩比较基准为“银行活期存款*5.00% + --*95.00%”。 本基金成立以来收益13.92%，今年以来收益16.55%，近一月收益-6.53%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（--/621），成立以来，本基金排名同类（228/739）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为--，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为朱宝臣，自2018年10月17日管理该基金，任职期内收益13.92%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为新希望（持仓比例3.42% ）、长江电力（持仓比例2.88% ）、兴业银行（持仓比例2.78% ）、民生银行（持仓比例2.51% ）、北京银行（持仓比例2.47% ）、国投电力（持仓比例2.33% ）、交通银行（持仓比例2.25% ）、浦发银行（持仓比例2.00% ）、贵州茅台（持仓比例1.74% ）、华夏银行（持仓比例1.65% ）、海天味业（持仓比例1.00% ）、上海银行（持仓比例0.89% ）、美的集团（持仓比例0.76% ）、江苏银行（持仓比例0.58% ）、贵阳银行（持仓比例0.57% ），合计占资金总资产的比例为27.83%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为长江电力（持仓比例3.19% ）、兴业银行（持仓比例2.78% ）、民生银行（持仓比例2.74% ）、北京银行（持仓比例2.70% ）、国投电力（持仓比例2.69% ）、交通银行（持仓比例2.51% ）、新希望（持仓比例2.28% ）、浦发银行（持仓比例2.12% ）、农业银行（持仓比例1.90% ）、建设银行（持仓比例1.84% ），合计占资金总资产的比例为24.75%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金自2018年10月17日成立以来，截止2018年11月1日，顺利完成建仓。后续股票保持95%左右的仓位，采用完全复制MSCI低波动SmartBeta指数的策略，余下资金买入一年内到期国债。我们将继续采用完全复制MSCI低波动SmartBeta指数的策略，力争更小的跟踪误差。2018年，A股市场呈现震荡下跌的走势，沪深300指数2018年全年下跌25.31%，中证500指数2018年全年下跌33.32%。2019年一季度，A股市场有较大幅度的反弹，沪深300指数上涨28.62%，中证500指数上涨33.10%。这轮快速上涨，除了2018年的下跌已经使多个指数的估值处于历史低位的原因以外，主要由于造成去年悲观情绪的“贸易战”和“去杠杆”，在春节前后的预期都得到了很大的改善，同时受国内全面降准及民营企业融资改善等利好政策，及国际上MSCI宣布将提高A股在其指数体系中的权重等利好消息的共同作用。2019年1月在全球市场风险偏好普遍提升的环境下，A股市场开始回暖，扎实盈利质量、稳健盈利增长、合理估值的公司获取了超额收益。但是2月以来，伴随风险偏好回暖趋势向更大范围蔓延，此前遭遇了较大回撤的中小市值公司出现了明显的超跌反弹，券商、通讯等题材股也受到追捧，涨幅巨大。3月份市场风格快速切换，上涨幅度和速度明显小于2月份。目前各大指数的估值已经得到了一定程度的修复，当最终估值回到正常水平，公司本身的质量将会成为投资者考虑的重点。未来，我们将更加关注基本面和政策面两条线。从基本面而言，盈利能力、盈利质量和盈利增长都很好的优质龙头公司，拥有品牌、技术、效率等方面的优势，在中国经济加快向高质量发展模式转变的过程中，会逐渐胜出并进一步发展，拥有更强的确定性。从政策面而言，科创板作为金融服务实体经济的重要桥梁，在深化资本市场改革和推动我国产业结构升级两方面都有重要意义。随着科创板的落地越来越近，资金提前布局科创板相关行业的股票相对其他板块更加明确。关注政策重点支持的行业，从国家的改革发展战略中找到投资机会。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末中金MSCI低波动A基金份额净值为1.1655元，本报告期基金份额净值增长率为19.44%；截至本报告期末中金MSCI低波动C基金份额净值为1.1670元，本报告期基金份额净值增长率为19.40%；同期业绩比较基准收益率为20.23%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望