金融界首页 > 基金频道 > 基金异动 > 正文

博时鑫瑞混合C基金最新净值涨幅达3.31%

手机看热销基金排行0评论
2019-05-13 06:53:33 来源:金融界基金 作者:机器君
博时鑫瑞混合C基金最新净值涨幅达3.31%

  金融界基金05月13日讯 博时鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金(简称:博时鑫瑞混合C,代码002559)05月10日净值上涨3.31%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3750元,累计净值为1.3750元。

  博时鑫瑞混合C基金成立以来收益37.50%,今年以来收益21.15%,近一月收益-2.83%,近一年收益30.83%,近三年收益--。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理王曦,自2016年10月13日管理该基金,任职期内收益37.50%。

  过钧,自2017年02月10日管理该基金,任职期内收益43.68%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有新华保险(持仓比例9.23%)、通威股份(持仓比例8.59%)、迈克生物(持仓比例8.20%)、福斯特(持仓比例7.76%)、中国太保(持仓比例4.80%)、交通银行(持仓比例4.40%)、江苏银行(持仓比例3.69%)、南京银行(持仓比例2.99%)、罗莱生活(持仓比例2.94%)、春秋航空(持仓比例2.49%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  随着欧美日在今年一季度的经济回落压力增大,各国的货币政策都出现了拐头的迹象。美联储在3/20做出维持基准利率不变、今年不再加息以及9月后停止缩表的决定预示紧缩周期告一段落,美债收益率也随之继续下行,中美国债利差重回60个基点以上的区间;德国和日本10年期国债收益率重回负值。我们上季度评论了美国的减税政策对美国债务水平的负面影响,现在我们再看特朗普当年的另外几个相关措施:减税促使海外利润回归美国、提高美国基建开支以及制造业回流,可以说都没达到预期目标。一个超级大国的家庭财富几乎全部集中在连续上涨了10年的股票市场,不能不说是一只巨大的灰犀牛。各国央行的政策转向也减缓了我国的汇率和货币政策的压力,人民币资产成为今年表现最好的品种之一。一季度我国利率债市场走出先下后上再下创新低的走势。开年央行即降准置换MLF1.2万亿,政策面和资金面维持宽松;海外市场鸽声嘹亮,外部压力减轻,加上数据维持低位徘徊,债市在本季度股市大涨情况下依旧保持小牛格局。降低企业负担,合理处置存量债务,决定了降低全社会融资成本依旧是政策主基调,在经济数据未完全好转之前,很难看到政策出现拐点。4月起人民币利率债开始纳入全球债券指数增加了外资对人民币债券的需求。减税不同于基建,对经济的影响是长期而且缓慢的,社融见底和回升速度是关键。我们预计社融可能已经底部出现,但回升速度可能较为缓和,利率下行很难破历史低点,猪肉价格的上涨可能会在未来2个季度对CPI产生一定的向上压力。本基金本季度维持利率债中性投资比例和组合久期。信用债本季度和利率债类似收益率和信用利差有所下降,一级市场回暖,宽信用初见成效,但中低等级信用债利差变化不大。今年以来,信用债违约事件依旧多次发生,即使在纾困资金注入和混改相关公司也经常负面新闻一日数惊,短期市场要立起沉疴既需要时间,也需要在相关法律上提供市场化解决途径,而非更多借助于当地政府的行政命令和地方保护主义。以前我们所说外资评级机构加速入华可能很快成为现实,是否会降低国内评级泡沫,从而影响部分债券估值,市场不确定性短期可能增加。信用债市场上,高等级信用债收益率偏低,中低等级信用债流动性不佳,风险溢价偏高,我们宁可采用基本面复苏后的右侧投资来参与相关机会。本季度我们无信用债持仓。正如我们4季报所说,供不应求成了今年一季度转债市场的主题词。随着股市的走暖,转债市场也走出了火爆的行情,一季度转债指数上涨约20%,一级市场发行量已经超越去年全年,转债市场的大幅扩容依旧满足不了投资者的需求。中国存在大量厌恶本金亏损和较大回撤风险,但同时又想要高于纯债市场的回报的投资者,转债市场正提供了这样的投资机会。18年底转债市场的YTM位于3-4%区间,和高等级信用债收益率相仿,与14年类似,市场又一次给转股期权给予了免费赠送的定价。去年权益市场的巨大回撤以及债市收益率的大幅下降,使得短期风险偏好无法提升的资金自然的盯上了转债市场,这也是我们上季报所说供不应求的关键。伴随着1季度转债的大涨,部分品种估值已经偏贵,未来市场可能会分化。我们由于增加了权益投资比例,本季度仅参与转债一级市场。类似去年一季度的债券市场,今年开年的权益市场在一片悲观中开局,再一次证明了一致预期往往是错误的。对经济的悲观可能是市场对19年市场不看好的主要原因,但市场往往在预期差上才能获取最大的回报。我们看到经济数据没那么好但也没那么差,市场估值却在去年底过度杀跌,给市场参与者创造了非常好的获利机会。低估值是决定未来回报的关键因素之一,我们并不奢求买到绝对底部。今年增值税下调力度超我们预期,而市场似乎对减税降费完全没有预期,而减税一直是我们去年季报关注的重点。与减税降费相比,A股入摩符合市场预期,包括6月入罗,代表A股国际化的加速。另外,随着减税2万亿,国家需要确保新的收入来源,可能会给一些品种带来新的投资机会。本基金本季度增加权益投资比例,并对组合持仓进行了调整。综上所述,展望2季度,随着房地产和基建稳经济逐步见效,减税降费对经济的影响有待观察,我们判断经济可能最差的时刻已经过去,但回升力度可能还是较弱,海外市场对我们出口可能也有一定的压制,货币政策维持稳定,但要观察政策的边际转变。利率债和高等级信用债收益率有望平稳,但下行空间不大,上行也有顶。中低等级信用债需要密切观察经济是否真的复苏以及行业的变化。一季度大涨后的权益和转债市场可能会创年内新高,但结构会有所分化。部分品种的估值只是对去年过度下跌的修复,目前来看还处于合理区间;预期差对市场的影响有所减少,未来要回归行业和个股的基本面,以及密切关注科创板开市的影响。

  报告期内基金的业绩表现

  截至2019年03月31日,本基金A类基金份额净值为1.372元,份额累计净值为1.372元,本基金C类基金份额净值为1.357元,份额累计净值为1.357元.报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为19.62%,本基金C类基金份额净值增长率为19.56%,同期业绩基准增长率14.39%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

  金融界网站基金频道基金原创栏目稿件均为本站原创内容,享有受法律保护版权,未经本网允许,任何人不得转载或引作他用,由此造成的后果,金融界网站将保留依法追责的权利。

责任编辑:Robot RF13015
点此10秒开户 基金超市 股票型|债券型|混合型|指数型|货币型

注:过往业绩不预示未来表现 金融界基金超市共2824只基金,全场购买手续费1折起!

更多> 股票型收益榜 近1年涨幅
更多> 混合型收益榜 近1年涨幅
我要评论
金融界旗下基金交易平台
证监会授牌独立基金销售机构
资金同卡进出,银行加密保证
本周主打 人气产品
科创打新2号
散户投资科创板
扫码购
10,000,000元
融资额度
精选产品
0费用存取,1元起投
7×24小时随时取现,秒到账
成立以来定投收益65.05%
210人已购买,已售305895.00元
23.78%
近三年收益率
不同风险特征的资产均衡配置,适合稳健型投资者
29.54%
近三年收益率
以更积极的配置获取合理回报适合成长型投资者
35.17%
近三年收益率
权益资产为主,跨地区配置对冲风险,适合进取型投资者
基金收益排行