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A股纳入MSCI权重翻倍 专家建议大幅增批QFII额度

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2019-05-14 17:36:00 来源:证券日报网 作者:孟珂

  5月14日,明晟公司(MSCI)如期公布了A股纳入MSCI比例首批从5%提高到10%的扩容名单,有26只A股(含18只创业板股票)被纳入MSCI中国指数。至此,纳入MSCI的A股总共有大盘A股264只;另外,MSCI中国A股在岸指数新增109只成份股。这一系列调整将于伦敦时间5月28日(即北京时间5月29日)后变动生效。

  国金证券(行情600109,诊股)首席策略分析师李立峰在5月14日对《证券日报》记者表示,这是今年A股纳入MSCI比例提升方案三步走的第一步,A股纳入比例从5%提升至10%后,A股在MSCI中国指数、MSCI新兴市场指数中的权重将分别为5.25%、1.76%。根据测算,第一步带来的增量资金约1524亿人民币;其中,被动增量约305亿人民币,主动增量资金约1219亿人民币;被动资金一般在正式生效前后进行配置,主动资金则相对灵活。

  中邮证券董事总经理、首席研究官尚震宇5月14日对《证券日报》记者表示,MSCI成分股扩容及纳入因子比重增加,对A股直接带来三方面影响:首先是为A股市场带来增量资金;其次是改善A股市场参与者结构,继续向机构投资者主导的市场转变,市场结构的变化将大幅提升资本市场的定价效率;最后是A股市场的盈利逻辑会逐渐发生质变,市场参与者将更加注重上市公司的价值成长,尤其对于散户投资者价值投资的理念的形成创造较好的市场环境。

  值得关注的是,此次创业板大盘股是首次被纳入MSCI。根据MSCI公布的名单,5月29日即将纳入的18只创业板股将按10%比例纳入。李立峰表示,此次MSCI扩容预计5月份将会给创业板带来约138.4亿元人民币的增量资金。

  据了解,MSCI宣布拟逐步扩大A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子,通过今年5月份、8月份、11月份的“三步走”,将A股纳入因子从5%提升至20%。

  对此,尚震宇表示,MSCI纳入因子逐级上调,在中国经济转型中起到重要作用的行业和领域无疑受益最大。作为全球第二大经济体,A股市值与总体估值显然与经济体量不匹配,在中国经济转型的新旧动能转换时期,A股市场被低估,5G商用、氢能源、金融科技、生物医药、通信软件、自主可控等领域均蕴含着巨大的市场机会。

  根据国金证券统计,5月份A股纳入MSCI最新成分股共计264只,权重个股包括贵州茅台(行情600519,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)等;银行、非银金融、食品饮料医药生物房地产等行业权重较高,其中,银行、非银金融、食品饮料权重分别为18.52%、13.92%、11.64%。

  李立峰表示,外资是今年相对确定的增量资金,5月份起A股纳入国际指数相关事件密集,外资流入有助于支撑市场底部区间;从持股风格上看,外资偏好“食饮、家电、非银金融、银行、医药”等行业,MSCI事件对“消费、金融”等优质蓝筹板块有一定提振作用。

  对于A股市场还需做好哪些工作以加快外资配置的问题,尚震宇认为,需要从两方面做好保障:第一,完善资本市场执法建设,严惩上市公司违法行为,打造一个清洁、透明、高效的法治环境,从而有效保障A股市场的定价效率;第二,经国家外管局审批,继续大幅增加QFII额度,进一步完善资本市场参与者结构,助力A股国际化进程。

关键词阅读:MSCI 权重 A股 QFII

责任编辑:黄凯 RF13494
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