泰康策略优选混合基金最新净值跌幅达2.09%
金融界基金05月20日讯 泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金(简称:泰康策略优选混合,代码003378)05月17日净值下跌2.09%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0750元,累计净值为1.1160元。
泰康策略优选混合基金成立以来收益11.48%,今年以来收益24.13%,近一月收益-7.10%,近一年收益-2.79%,近三年收益--。
泰康策略优选混合基金成立以来分红1次,累计分红金额0.33亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为桂跃强,自2016年11月28日管理该基金,任职期内收益11.48%。
经惠云,自2017年12月25日管理该基金,任职期内收益-3.88%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有招商银行(持仓比例5.85%)、贵州茅台(持仓比例5.20%)、万科A(持仓比例4.53%)、普利制药(持仓比例4.20%)、伊利股份(持仓比例3.26%)、中国平安(持仓比例3.21%)、海天味业(持仓比例2.77%)、格力电器(持仓比例2.51%)、美的集团(持仓比例2.22%)、中信证券(持仓比例2.11%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面,一季度经济仍处于下行通道,但领先指标有所反弹,带动经济预期有所好转。从三大需求来看,投资端受益于地产投资的韧性有所企稳,消费增速处于低位,而出口增速在全球经济下行的背景下明显走弱。通胀方面呈现平稳回落的趋势,后期猪价走势或加剧CPI的上行压力,同时PPI则在微弱的正数徘徊。同时得益于货币政策和财政政策的宽松,以及地方债发行提前等因素,社融、PMI等经济的领先指标有所反弹,宽信用初见成效,汇率在小幅升值后趋于稳定。权益市场方面,在经过2018年的大幅下跌后,权益风险溢价已经接近历史新高,权益资产的性价比凸显;在货币和财政政策持续放松的背景下,市场对经济硬着陆的担忧有所缓解,风险偏好回升;同时一季度处于财报真空期,市场资金对基本面的敏感度下降。基于此,一季度权益市场大幅上涨。上证综指上涨23.93%,沪深300上涨28.62%,中小板指上涨35.66%,创业板指上涨35.43%。从行业来看,农林牧渔、计算机、非银金融、食品饮料等板块表现相对较好,银行、公用事业、建筑等行业表现不佳。债券市场方面,利率先有所下行,随后区间震荡。年初随着降准后资金面较为宽松,利率有所下行;随后社融好于预期,股票市场明显反弹,风险偏好持续回暖,同时央行边际上收紧了过于宽松的资金面,带动利率小幅反弹;全球央行的超预期转鸽又对债券市场形成支撑。一季度来看,10Y国债下行了16bp,10Y国开下行6bp。权益投资方面,市场的回暖节奏快于我们的预期,我们倾向于认为目前基本面反转的证据仍然不充分,经济仍将维持缓慢下行的趋势,因此市场整体回暖主要是流动性推升的结果,但不可否认的是确实存在景气度有亮点的板块,比如白酒、工程机械等。在报告期内,我们继续维持绩优蓝筹股的配置,增配了食品饮料、地产等板块。同时对后市保持谨慎乐观,积极寻找低估值的绩优蓝筹股投资机会。固收投资方面,我们不断审视市场的变化,灵活进行调整。利率债上,合理控制久期,在震荡市中进行灵活调节,不追涨不杀跌;信用债上,违约风险仍持续爆发,严控主体资质、进行个券化的精挑细选仍是主要思路。年初至今,基金积极获取了中等级信用债的信用利差收缩的收益,同时积极关注优质企业的超调机会,但对于低资质品种仍继续规避。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康策略优选基金份额净值为1.1138元,本报告期基金份额净值增长率为28.61%;同期业绩比较基准增长率为16.99%。
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