金融界基金05月20日讯 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金（简称：鹏扬核心价值混合C，代码006052）05月17日净值下跌1.51%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9938元，累计净值为0.9938元。

　　鹏扬核心价值混合C基金成立以来收益-0.62%，今年以来收益-0.62%，近一月收益-4.01%，近一年收益--，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为卢安平，自2019年01月29日管理该基金，任职期内收益-0.62%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例5.63%）、兴业银行（持仓比例4.89%）、周大生（持仓比例3.23%）、隆基股份（持仓比例2.76%）、安科生物（持仓比例2.20%）、分众传媒（持仓比例2.17%）、建设银行（持仓比例2.00%）、一心堂（持仓比例1.70%）、新经典（持仓比例1.59%）、视源股份（持仓比例1.52%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年1季度，万德全A指数上涨30%，冠领全球。2018年4季度，市场还极度低迷，悲观气氛浓厚，18年全年A股更是经历十年一遇的连续四个季度大幅下跌。2019年1季度的这种大反转市场走势，虽然看起来颇具戏剧性，但不应该感到奇怪。2018年A股遭遇墨菲定律似的黑天鹅年，几乎所有的坏消息都集中在这一年出现，市场在整体估值合理的前提下遭遇大幅下跌。但实际上，一方面很多坏消息是短期的，或者是莫须有的，被市场情绪放大了，另一方面市场整体估值不仅没有泡沫，反而是较大幅度低估的，沪深300十一二倍PE的估值既具有绝对的高预期回报，又相对于债券利率和海外风险资产有非常大的比较优势。同时，中国的大幅减税、各种真刀真枪的结构性改革推进、社融增速的回升等等，将促使经济基本面企稳。在这样的背景下，市场随时可能大幅上涨。去年11月份我们在中国基金报文章讲《现在买A股赔率5:1，向上50%vs向下最多10%！》，正是基于这样的市场环境有感而发。展望未来，一季度30%上涨以后，综合考虑估值、经济基本面、资金面等各方面因素，市场整体的风险仍然不大。结构上，二三月份暴涨的垃圾股和热点板块将面临长期大幅下跌的风险，而优质公司市值将随着这些公司的发展壮大而不断提高。核心价值基金我们是绝对回报的定位，要控制该基金净值的波动性，防止大幅回撤。因为是新基金，基金净值还在1元附近，所以基金成立以来股票仓位不是很高，在30%左右。股票仓位保持30%和逢低建仓节奏的同时，买入了40%左右的中短期债和十年期国债期货，以股票和债券的跷跷板效应来对股票市场可能的波动进行部分对冲。二季度，由于已经有一定的净值积累，核心价值基金的股票仓位会提高到50%以上，但将保持仓位的灵活性。个股和行业方面，核心价值基金持有了15-20只股票，对应着15个左右不同的行业。买入标准还是我们一贯的标准，每一只股票，兼具公司质量和估值双优，持有两三年期望回报要在年均15%以上。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末鹏扬核心价值混合A基金份额净值为1.0181元，本报告期基金份额净值增长率为1.81%；截至本报告期末鹏扬核心价值混合C基金份额净值为1.0175元，本报告期基金份额净值增长率为1.75%；同期业绩比较基准收益率为16.68%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望（点击查看更多基金异动）