金融界基金05月22日讯 天弘量化驱动股票型证券投资基金（简称：天弘量化驱动股票A，代码001556）公布最新净值，上涨1.78%。本基金单位净值为0.748元，累计净值为0.748元。

　　天弘量化驱动股票型证券投资基金成立于2018-01-18，业绩比较基准为“中证小盘500指数(沪)*85.00% + 中证综合债指数*15.00% + 中证全指房地产指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-25.20%，今年以来收益17.08%，近一月收益-12.62%，近一年收益-14.29%，近三年收益4.82%。近一年，本基金排名同类（465/628），成立以来，本基金排名同类（643/745）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为2.49%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为张子法，自2018年01月18日管理该基金，任职期内收益-19.68%。

　　沙川，自2018年01月18日管理该基金，任职期内收益-19.68%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为金科股份（持仓比例2.18% ）、青岛啤酒（持仓比例2.04% ）、大名城（持仓比例1.90% ）、北方华创（持仓比例1.87% ）、奥瑞金（持仓比例1.86% ）、龙净环保（持仓比例1.77% ）、广电运通（持仓比例1.75% ）、航发控制（持仓比例1.70% ）、温氏股份（持仓比例1.69% ）、建投能源（持仓比例1.68% ），合计占资金总资产的比例为18.44%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中天金融（持仓比例1.49% ）、珠江啤酒（持仓比例0.91% ）、恒力股份（持仓比例0.85% ）、重庆钢铁（持仓比例0.80% ）、中国卫星（持仓比例0.80% ）、航天发展（持仓比例0.79% ）、今世缘（持仓比例0.79% ）、千方科技（持仓比例0.78% ）、华锦股份（持仓比例0.78% ）、泛微网络（持仓比例0.77% ），合计占资金总资产的比例为8.76%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金在2019年1季度沿用了之前的自上而下的投资策略。首先，对各类资产的收益率进行预测并对风险进行估计，再采用优化的方法确定股票权重和优势风格指数；然后，对标该风格指数，通过优化方法，在约束风险因子的前提下，最大化股票组合的预期收益率（由因子模型进行估计，使用了估值、成长、盈利、流动性、量价等因子），以此来构建股票组合。依据此策略，量化团队定期更新数据，再根据具体情况调整投资组合。报告期内，本基金相比基准中的股票比例进行了超配，并以中证500指数作为优势风格指数，故在该指数大幅上涨的情况下获得了一定的超额收益；但用于预测股票收益率的因子表现不佳，股票组合的表现不如指数，故基金整体超额收益未达预期。整体运行情况比较平稳。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2019年03月31日，天弘量化驱动股票A基金份额净值为0.8217元，天弘量化驱动股票C基金份额净值为0.8119元。报告期内份额净值增长率天弘量化驱动股票A为28.61%，天弘量化驱动股票C为28.49%，同期业绩比较基准增长率均为27.92%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望