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南方瑞合安信价值精选等37只基金 不赚钱不收管理费

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2019-05-24 15:22:52 来源:小波思基

  不赚钱不收费!

  一直以来,管理费都是基金公司的主要收入来源。

  以去年为例,公募基金的管理费收入总计是610.94亿,在基金的各项费用中占绝对大头地位。

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  通常,基金的管理费费率是每年1.5%。不算低了。笔者以前也买到过比较坑的基金,心里十分不爽啊,大盘的车尾灯都看不见,它怎么好意思收管理费?

  不过,有些基金公司倒是与时俱进啊,开始探索“不赚钱不收费”模式。

  最早一次探索,是2002年成立的博时价值增长,采取管理费浮动模式:如果基金净值低于价值增长线,基金暂停收取管理费,直到净值高于价值增长线。

  博时价值增长这只基金,总体收益率也就是个凑活。像后面这10年,那基本就是原地踏步,没啥亮点。

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  然后是2003年成立的国泰金龙债券:

  “经基金托管人核对,如当日基金份额累计资产净值低于1.00元,基金管理人将从下一日起暂停收取管理费,直至基金累计资产净值高于1.00元(含)后。”

  国泰金龙债券A成立至今,累计收益率117.12%。

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  然后,这种“不赚钱不收费”模式的产品就越来越多,花样繁多。截至当前,此类基金产品48只如下图(AC份额合并统计后,目前总计是37只的样子)。

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  挑了3只盘点盘点

  那这些“不赚钱不收费”的基金,业绩都咋样呢?笔者先把一些债券型基金货币基金剔除了哦,这种基金想不赚钱都难,不收管理费更多的是个营销噱头。

  笔者挑了3只名气较大的股基,和大家说说。

  第一,南方瑞合三年定开LOF

  要说这些基金里名气最大的,非南方瑞和莫属。这只基金的一大特色是它的费率设计:封闭期后基金赚钱,收1.5%管理费;如果不赚钱,基金不收管理费。

  南方瑞合是去年9月6日成立,最新规模15.33亿。在和沪深300指数的PK中,今年来业绩算是差强人意。

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  基金经理是老司机史博,史博是20多年的老手。98年研究生毕业后,成为公募基金行业第一批研究员。一入行就是21年,可谓见证了投资的跌宕起伏。

  对于南方瑞和没赚多少钱,暂时不好评价啥。毕竟成立不满一年,而且基金投资不是靠赚快钱生存的。

  第二,安信价值精选股票

  安信价值精选是2014年4月21日成立,最新规模43.46亿。截至昨天,成立以来累计收益率162.9%。

南方瑞合安信价值精选等37只基金 不赚钱不收管理费

  基金管理费采用“固定+浮动”的模式:“根据每份基金份额在持有期间的年化收益率水平收取,浮动管理费在基金份额持有人赎回/转出基金份额时收取。”

  简单说,就是固定管理费按1.00%计算。浮动管理费跟业绩挂钩,年化收益率小于7%不收;年化收益率7%到9%之间,收0.5%;年化收益率9%以上,收1%。

  感觉这只基金蛮鸡贼的,不过也挺公道、实在的。

南方瑞合安信价值精选等37只基金 不赚钱不收管理费

截至今年一季度,安信价值精选仓位配置如下。

南方瑞合安信价值精选等37只基金 不赚钱不收管理费

  对重仓股敢于下重手,像保利地产(行情600048,诊股)、农行格力电器(行情000651,诊股),都是8%、9%的大手笔重仓。不过笔者这里也提个建议,可以明显看出,基金中缺了保险、白酒两个长盈板块的头部公司。

  第三,东方红睿元混合。

  东方红睿元混合2015年1月21日成立,最新规模8.53亿。截至昨天,基金成立以来收益率124.50%。

  单单从净值走势来看,算蛮厉害的了。

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  它的管理费是采用“基本+附加”,每年的基本管理费是1%。附加管理费这里就复杂了,是超额收益的15%。当然前提条件比较苛刻,不是那么容易达标的。

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  但笔者有些看不起这只基金,丢人啊。你说你一只混合股基啊,业绩比较基准和3年期银行存款比什么?这有可比性?试问哪只基金这样标业绩比较基准?!

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  这种模式可行吗?

  亏损基金该不该收管理费?又该怎么看这种不赚钱不收费的基金?好呗,笔者先说说自己的观点。

  第一,直接定投ETF基金和相关指数基金

  标普-道琼斯公司2016年曾发过一份报告,显示从2006年开始,美国所有的主动管理基金,包括投向美国本土、新兴市场和全球市场的基金,均未能打败市场指数。

  所以很多人对主动基金低迷的业绩、高昂的费用失去了耐心,乌泱泱去投ETF和指数基金了。比如2016年,被动投资的增长速度是主动资产的4.5倍。

  所以对一般投资者,定投指数基金就蛮好的。

  管理费是非常低的了,以50ETF为例,管理费是0.5%,还有一些ETF在大搞价格战,管理费费率更低。另外是没有选股风险,也不怕突发事件。定投节奏控制好的话,也不影响正常工作和生活。

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  第二,绩优基金并不介意收管理费。

  笔者觉得,对一些赚钱能力强的明星基金、绩优基金,1.5%管理费真的不算啥,反而基民占了大便宜。

  人家年化给你15%以上收益,收1.5%算很少了!大家投资是为了赚钱,又不是为了省那点管理费的。但这一点,对选对基金经理、选对基金的要求很高。

  所以对绩优基金,其实大家并不介意收管理费!

  第三,对一些亏损累累的基金。

  这个就难说了,笔者就知道一个很不好的现象。

  笔者一个读者,她买的基金就年年亏钱,现在已经亏了七八年了。但她舍不得止损,就一直在那里扔着。然后基金年年亏,年年还被扣1.5%的管理费。

  最后,笔者跟大伙儿说句掏心窝子话:

  在买一只基金的时候,考虑更多的得是业绩,而不是宣传的“不收管理费”。事后分析来看,不赚钱不收管理费最多就是一个噱头,勉强算一个态度问题。

关键词阅读:基金 暂停 净值

责任编辑:黄凯 RF13494
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