第一批80后正式步入中年的大门，养老投资逐渐成为我国中产阶级生活计划的重要组成部分。

　　而随着中国城镇社会结构中的生育率逐年下降，“养儿防老”正在成为独生子女和少子化家庭的沉重负担。跟据2018年底的人口普查数据，我国在2018年底时60岁以上的人口高达17.9％，与之相对的，是2018年新生儿出生率仅为1.094％，创历年新低。按照联合国标准，我国已经属于重度老龄化了。

　　中国的养老保障体系主要包括三大支柱，分别是基本养老保险与社保基金（第一支柱）、企业年金与职业年金（第二支柱）、以及个人养老金账户（第三支柱）。传统而言，中国人养老主要依赖基本养老保险，但随着人口老龄化进程加快，基本养老保险收入严重依赖财政补贴，负担日益加重，越来越难满足未来养老资金的需求；而第二和第三支柱在国内还比较“小众”：企业年金与职业年金在国内发展缓慢，覆盖率还不足6％，个人养老金也正在起步阶段。

　　和国内养老市场相比，海外市场养老已经形成较为稳定的有效运作体系，值得借鉴。以美国为例，美国养老体系则主要依靠第二、第三支柱，2017年美国雇主养老计划占比61％，个人退休计划IRAs占比30％，且占比在不断提高。其中，养老目标基金是个人养老投资的重要组成部分。

　　记者注意到，国泰基金近期推出了旗下第一只养老FOF产品——国泰民安养老目标日期2040。该产品针对2040年左右退休的人群设计，根据目标人群不同年龄阶段的风险偏好特征，通过下滑曲线模型，动态调整风险资产配置比例，精准匹配整个生命周期的风险收益偏好，为投资者提供覆盖生命周期的一站式养老投资解决方案。

　　养老目标基金普遍采用 FOF（基金中基金）的运作模式，由专业基金管理人为投资者优中选优精选优质基金，并根据资产配置模型优化配置比例，力求充分分散投资风险。养老目标基金普遍设置持有期限，并鼓励投资者长期投入、持续投入，提高投资者的长期投资意识，实现长期投资的目的。

　　作为国内首家规范成立的基金管理公司，国泰基金拥有15年全国社保和12年企业年金投资管理经验，是全行业100多家基金公司中仅有的11家养老金业务覆盖三大支柱的基金公司之一。目前，国泰基金管理多只社保基金组合和40多个企业年金账户，总管理规模约400亿元。其养老产品投资管理风格稳健，公司社保投资经理多次荣获全国社保理事会评选的“社保基金长期服务奖”，企业年金曾连续三次获得中国银行年金理事会颁发的“优秀投资管理人奖”。（数据来源：人社部，截至2018年12月31日）

　　展望后市，国泰基金表示，将借助公司在养老产品管理上的优势，以国泰民安养老目标日期2040为新的起点，为投资者提供一站式养老投资解决方案，助力投资者实现幸福养老的最终目标。

　　【风险提示】

　　本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。我国基金运作时间较短，基金过往业绩不代表未来。基金有风险，投资需谨慎。