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来势汹汹!4000亿ETF大消息:又一巨头公司宣“战”了

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2019-06-16 18:40:32 来源:中国基金报 作者:解语

今年以来规模增长最快的宽基ETF之一——中证500ETF引来巨头争相“杀入”。

  今年以来规模增长最快的宽基ETF之一——中证500ETF引来巨头争相“杀入”。

  嘉实基金近日发布公告称,下调旗下中证500ETF及其联接基金的管理费及托管费,这也是继易方达华泰柏瑞博时基金之后,第四只跟踪中证500ETF的低费率基金出炉。

  业内人士表示,ETF费率战目前多半是大型基金公司用旗下规模较小的ETF进行试水,不过若是费率战延续下去,一定程度上也加大了中小基金公司及新成立的基金公司在这一领域的进入难度。

  多家基金公司火拼中证500ETF

  中证500ETF之间的竞争愈演愈烈。

  6月15日,嘉实基金公告称,为更好地满足广大投资者的需求,维护基金份额持有人利益,自6月18日起,将旗下中证 500ETF 的管理费年费率由 0.50%调低至 0.15%,托管费年费率由 0.1%调低至 0.05%。同时,将中证 500ETF 联接基金的管理费年费率由 0.50%调低至 0.15%。托管费年费率由 0.1%调低至 0.05%。

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  更早之前,华泰柏瑞相继将旗下中证 500、MSCI中国A股国际通ETF以及联接基金的管理费年费率、托管费年费率调整到同一水平。易方达基金旗下中证ETF500ETF则是率先打起费率战的指数基金

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  博时基金的低费率ETF也即将入局,旗下博时中证500ETF已经定于今年7月1日首发。

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  wind数据显示,自2013年南方基金及嘉实基金成立首批中证500ETF以来,目前共有13只跟踪中证500指数的ETF,如今下调费率的中证500ETF占比已超30%。

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  今年以来,南方中证500ETF是份额增长最快的ETF之一,南方中证500ETF更是一度取代华夏上证50ETF坐上股票型ETF规模冠军宝座,5月24日,南方中证500ETF以447.24亿元规模反超华夏上证50ETF,登顶股票ETF规模冠军,当时两者差距仅为0.18亿元,不过6月以来,华夏上证50ETF资金流入反超南方中证500ETF,截止6月14日周五收盘,华夏上证50ETF以449.88亿元规模超过南方中证500ETF,规模差距拉开到15亿元左右。

  “南方中证500ETF今年吸金明显,且中证500ETF一直以来都是一家独大的格局,除去南方中证500ETF之外,其他中证500ETF中规模最大的也没有超过40亿元,南方中证500ETF在所有中证500ETF中规模占比76%,其他中证500ETF一直没有有效突围,或许想通过降费的方式看看能否分一杯羹。”一位基金公司ETF基金经理分析。

  “ETF 降费更像是整体规模较大的基金公司在拿小规模ETF做广告促销,目前大家暂时都不会动自家旗下龙头品种,例如易方达创业板ETF及嘉实沪深300ETF无论是放在在公司内部还是全市场对比,都是规模排名靠前的指数基金,这些基金目前都没有降低费率的动作。”另一位基金公司ETF基金经理这样表示。

  “基金公司只是拿部分规模增长较慢的ETF费率打折,这些基金也一直没有找到很有效的做大规模方法,且目前规模不大,降费对基金公司管理费收入影响较小。”上述ETF基金经理分析。

  ETF降费效果仍待观察

  Wind数据显示,4月19日上市的平安创业板ETF,最新场内流通份额1.05亿份,5月以来资金净流出约177万元。

  较早降费的易方达中证500ETF及易方达MSCI中国A股 ETF5月以来资金净流入分别为1.62亿元,3000万元,在同类ETF中分别排在第四及第一位,但也有业内人士表示,尽管易方达中证500ETF资金流入量与南方中证500ETF差距较大,但毕竟易方达中证500ETF目前规模仍然较小,一次性吸收不了大规模资金,和它自身相比,5月以来场内流通份额增幅69.09%,已经较为可观。

  一位基金公司人士称,此前基金公司上报的ETF产品在费率方面审批比较严格,现在看来有放松的趋势。

  他称,从基金公司角度而言,类似MSCI这类尚未有一家基金公司占据绝对优势的ETF,或许降费对ETF规模能起到促进作用,但中证500、上证50、沪深300等重要宽基指数,已经有规模及流动性突出的ETF覆盖,新进的ETF想通过降费抢占市场份额,难度相对大一些。

  “对于业内基金公司打出的降费举措,其他基金公司也是走一步看一步,若是同属头部ETF的基金公司,其中一家降费,其他基金公司或迅速跟进,若是ETF在同类ETF排名中游的基金公司通过降费,规模有了明显上升,头部基金公司或也会评估是否需要降低费率。”上述基金公司人士分析。

  不过也有基金公司人士坦言,个人并不看好ETF降费对扩大市场占有率上的效果。“国内参与ETF交易的投资者都是希望赚市场上贝塔的钱,相比管理费,ETF的冲击成本及券商的交易佣金更为关键。”他称,所在基金公司旗下也有ETF规模排在同类ETF前三,但这类ETF并没有形成绝对竞争优势,降费率也不能冲击第一,不打算采取主动降费的措施。

  “国外的指数基金巨头争相推出零费率甚至负管理费的ETF,是因为国外的基金公司可以通过其他业务收入覆盖ETF的管理成本,例如,ETF中持有的股票可以借给券商等其他机构做融券业务,这部分收入归管理人,或者通过提供投顾等增值服务赚钱,并非通过ETF的管理费赚钱。”一位基金公司量化投资部总监称,目前国内ETF中的持股仍不允许参与融资融券,因此国内ETF降费或存在一个成本底线。他同时也认为,流动性对ETF而言非常重要,也许长期持有的机构投资者比较看重费率,但短线交易者并不在意,未来ETF的投资者结构也会随着费率的分化出现分流。

  宽基ETF6月资金净流入居前

  尽管6月份,上证综指在2800点-2900点之间区间徘徊,其余各大指数也延续震荡行情,但权益类ETF依旧延续5月以来资金净流入的局面。6月以来,权益类ETF净流入金额在7.85亿元左右,规模排名前十的权益类ETF中,仅博时央企结构调整ETF、工银上证50ETF出现资金净流出,净流出金额分别为2203万元、22.02亿元,其余规模均有不同程度增长。

  从6月以来资金净流入最多的前十名权益类ETT来看,宽基ETF占比过半,流入金额均超1亿元,其中资金流入金额前三甲为华夏上证50ETF、南方中证500ETF和华泰柏瑞沪深300ETF,资金净流入额分别达7.77亿元、4.54亿元和3.80亿元。

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  部分行业ETF过去一个月也有资金净申购,国泰CES半导体ETF、国联安中证全指半导体ETF资金净流入均在2亿元左右。

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  从基金公司所管理的场内权益类ETF来看,华夏、南方、易方达名列前三,前十大基金公司管理的场内权益类ETF合计3415.18亿元,在全部场内权益类ETF总规模占比88%,头部效应十分明显。

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关键词阅读:中证500ETF

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