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令人震惊的定投数据:痛苦投资比舒服投资赚更多!

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2019-06-20 16:02:12 来源:兴全基金 作者:理财实验室

  人在成功之前,都经历了什么?

  无论是东方文化中的 “天将降大任于斯人也,必先苦其心志劳其筋骨”,还是西方经济学中的 “通过延迟消费,实现总效用最大化”,讲的其实是同一个道理:经历痛苦,方有成就。

  投资亦如此,成功的投资往往是让人感到痛苦的。

令人震惊的定投数据:痛苦投资比舒服投资赚更多!

  彼得·林奇

  投资的反人性在于,如果你进行某次交易的时候感到很舒服,那这大概率不会是一次成功的交易。

  比如,做定投的人都知道“贵在坚持”,可是回顾一下你的投资史,是不是曾多次经历过:好不容易下决心开始定投,但持续一段时间后发现越亏越多,于是陷入巨大的恐慌,虽然一遍遍鼓励自己,最后还是忍不住停止了扣款,甚至选择割肉离场。????

  当然,也许你是个“幸运”的投资者,从开始定投就一直是赚钱的,这个时候,也许你会自豪地反驳:“定投啊,我已经坚持好长一段时间了!” ????

  不要高兴地太早,一旦某天账户陷入亏损了,你还敢说自己会毫不动摇吗?

  这就是“定投悖论”。定投者的坚持往往来自“躺着赚钱”的舒服体验,放弃则来自“越亏越多”的痛苦经历。但真实情况是:后者的痛苦,放长时间却很可能给你带来更高的收益。

  持续赚钱 VS 先亏后赚

  我们找了两只样本基金,在2018/7/1-2019/4/10这9个多月里,它们的累计涨幅基本一致,下图是两只基金的区间走势。可以看到,基金A基本维持稳定上涨,基金B则先经历了近半年的下跌,走出一个深V

令人震惊的定投数据:痛苦投资比舒服投资赚更多!

  数据来源:Wind;数据区间:2018/7/1-2019/4/10;

  假设在这段时间内,坚持每周定投基金A和B,每次投资金额1000元,累计定投38周。

  ? 如果你定投了基金A,则整个过程都是赚钱的,且收益持续累加;

  ?如果你定投了基金B,则首先要经历一段非常痛苦的亏损期,直到定投的第31周才开始赚钱

  但是,最终基金B的总定投回报要远高于A,前者账户余额4.6万元(定投总收益率20%),后者账户余额4万元(定投总收益率5.4%)。因为前期的下跌,让定投者以更低的成本买到更多的筹码

令人震惊的定投数据:痛苦投资比舒服投资赚更多!

  数据来源:Wind;时间区间:2018/7/1-2019/4/10;定投模式为区间内每周一定投1000元,每笔投资均持有至2019/4/10;

  这就是“定投悖论”,有些定投一开始让你不断亏钱、让你感到不舒服,但最终的收益却更高

  跌得越多,定投收益越高?

  我们还做了另一组测算。

  同样是在2018/7/1-2019/4/10这段时间区间内,找到三只累计涨幅几乎相同的基金C、D、E,并且三只基金都经历了先跌后涨的“微笑曲线”,但下跌幅度不同(如下图),其中基金C走出了最深的V字型。

  跌的深度不一,不过最后都涨回到了相同的位置。如果对三只基金分别进行周定投,效果如何呢?

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  数据来源:Wind;数据区间:2018/7/1-2019/4/10;

  从下表可以看到,虽然三只基金在区间内累计涨幅几乎相同,但定投效果却很不一样。跌得最深的基金C,定投效果反而最好投入3.8万最后获得4.7万元(定投收益率23%),而D和E两只基金的定投收益率均未突破19%。

  这就像是:雪松的弯曲是为了更强有力的反弹。

令人震惊的定投数据:痛苦投资比舒服投资赚更多!

  数据来源:Wind;时间区间:2018/7/1-2019/4/10;定投模式为区间内每周一定投1000元,每笔投资均持有至2019/4/10;

   从今天起,做一个坚持定投的人

  很多投资者都知道“定投悖论”,但大部分人却无法克服。总是还没熬到市场回暖,就主动放弃。

  其背后的根本原因,还是在于人性中天然存在的对舒适的渴求、对痛苦的回避,但成功的投资往往是非常不舒服的。

  所以,定投的关键之一在于心态管理。尤其是A股这样牛短熊长的市场,更加意味着定投会是一个漫长的蛰伏过程。

  开始定投前就要做好亏损的准备,同时把长期用不到的闲钱拿来投资

   定投过程中要有耐心和信心,把下跌视为更好的机会

  要相信,时间一定会馈赠坚持的人

关键词阅读:震惊 定投 数据

责任编辑:Robot RF13015
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